Shrinking capitalism: Civil society, markets and states

direttore della Divisione Storia Economica e Archivio Storico della Banca d'Italia

direttore della Divisione Storia Economica e Archivio Storico della Banca d'Italia

È possibile riformare il capitalismo italiano?

direttore della Scuola di Democrazia della Fondazione Lelio e Lisli Basso - Issoco

presidente ed amministratore delegato della Tamburi Investment Partners SpA

segretario dell'Associazione Marcello De Cecco

coordinatore del Forum Disuguaglianze Diversità

Lo ecco buongiorno io riprenderei Anche perché Ci sono ancora due sessioni peraltro prima di concludere qui Titolo di questa sessione su come riformare i Capitalismo italiano Ieri Possibili fu Ieri abbiamo discusso il ministro Orlando puri Nel panel che cessato dopo per esempio di di una proposta che la cogestione la partecipazione dei lavoratori Nelle scelte di indirizzo delle grandi imprese almeno che è una via ma è una via che sta insieme che tiene insieme le riforme istituzionali sulla governance dell'impresa con un nuovo approccio sulle relazioni industriali anch' E ed è un aspetto poi ce ne sono diversi altri cioè ad esempio il della storia Il sistema capitalista italiano come è stato riformato Hanno sempre avuto Sono stati vari riforme nel corso dei secoli dall'Ottocento a oggi hanno sempre avuto un ruolo per esempio Gli aspetti finanziari morì cui finanza funzione banche questi finanziano le imprese hanno avuto senso il ruolo delle imprese pubbliche E oltre ovviamente a avere relazioni industriali quindi noi ci faremo discussione ad ampio raggio partiamo con Stefano Micossi direttore Di Assonime presidente della European Scuro Poli economica Economics della Dell'Abruzzo Acceso si eccoci So devo principalmente a tre problemi a un passo a un quarto che sono manifestazione dei denti di una malattia profonda che non stiamo affrontando che la malattia sia profonda si vede In questo grafico Questa è l'Italia che vorrei che la Russa gli altri sono la Germania e la un quindi che noi abbiamo I nomi Obama molto dinamica un programma speciale mi sembra evidente A un certo punto dopo l'ingresso nell'euro precipitiamo Qui stiamo guardando il PIL procapite La prima malattia A che fare con un fatto semplice Gli incrementi salariali tendono a recedere da produttività misurata dal PIL prego Covatta per gran parte del tempo che questo produca un sistema con molta distorsioni Molti interventi distorsivi per cercare di mantenere lo stesso occupazione e ciò nonostante alta disoccupazione una cosa banale Ma è anche una delle cose di cui non si parla quando si parla di pochissimi il tema è stato omesso deliberatamente nel Pd N perché è politicamente divisivo nottate che la malattia è molto più seria del mezzogiorno calchi succo il tasso disoccupazione più alto diciamo ripeto è una cosa banale ci sono solo delle fasi di caduta sotto nelle fasi di stretta finanziario crisi finanziaria allora è chiaro che un'economia che paga mediamente più della produttività ha un problema non può tra su questo problema volevo farvi vedere Voi Moretti Porsche e Andrea Ichino hanno fatto da una lunga ricerca in un paper dell'anno scorso Una mappa del valore aggiunto per addetto Peppo vincente e dei salari nominali Che evidentemente le due curve siano comprende delle due rappresentazioni siano completamente divaricate Colpisce ad occhio nudo noi abbiamo la massima divergenza falsa varie produttività del mondo avanzato localmente Diciamo di nuovo dico questo per dire che la malattia profonda dove nasce la malattia Nasce nel contratto sindacale nazionale Noi continuiamo nonostante per esempio il protocollo firmato fra Confindustria e sindacati nel due mila otto Sulla rappresentanza per preparare il terreno alla contrattazione sindacale presentata se semplicemente quello Obama un mondo di imprese troppo piccole non la vuole e un sindacato che ormai è abbarbicato al contratto nazionale come difesa di assistenza non lo vuole Quindi anche se tutti sanno e tutti ci raccomandano che noi dovremmo avvicinare Attraverso la contrattazione locale il salario alla produttività locale non sappiamo come farlo perché le parti sociali non ci stanno notate che è interessante la discussione in corso in questi giorni sul salario minimo Sarà il minimo non ha niente a che fare Così ho Salari contrattuali stampa starebbe comunque molto sotto perché c'è questa assoluta Alleanza sindacato Confindustria che il salario minimo non lo vogliono Perché si è in dono conto che è un numero molto importante di persone sarebbero appoggiata quella piattaforma minima dentro protezione non è sana e nazionale allora qualcuno si è inventato l'idea che stava il minimo è agganciato ai salari contrattuali trattandosi di un settore completamente diverso e di lavoratori non sindacalizzati e di nuovo nel sistema difesa di un sistema disfunzionale Allora questo è il primo punto che volevo farvi vedere che è una malattia assai grave non può funzionare un'economia con questa divergenza fra salari e produttività Problema politicamente intoccabile tant'è che nel PN non c'è stato modo di farlo pensionati il lavoro sono una serie di speso per migliorare la formazione le donne mi aprirà ma del problema chiave del divergenza tra salari e produttività non si parla perché è politicamente divisi La seconda cosa sta tutta in questo Grafico su cui mi sono molto fondato La i Ganea pesante Il rapporto fa a valore aggiunto dei servizi che vanno raggiunto dalla manifattura e questa di grande che a un certo punto nel tempo dall'Euro fa un balzo immane sopra per tutto il resto del tempo diciamo che se prima era quattro adesso è così e quattro e mezzo quattro volte e mezzo i servizi della manifattura è questo un problema essi perché voi vedete nell'Attica tratteggiata azzurra Che Questa curva scende quindi al denominatore sale di più del numeratore quindi servizi hanno produttività più bassa Della manifattura Lo spostamento verso i servizi e produce caduta di produttività Ma c'è anche un'altra caratteristica che ci preme guardate i salari I salari di fame nel nostro Paese sono nei servizi poveri La cui quota aumenta perché immagini sono larghi perché non c'è concorrenza Cosa fanno le Regioni distribuiscono denaro per tenere in piedi un settore dei servizi turistici alberghieri sgangherato con produttività disastrosa turismo povero tutte le cose che diciamo sempre di voler fare e che non accadono E i salari di fame sono in quei servizi la manifattura paga come abbiamo visto troppo per la sua produttività ma comunque paga Ma se voi me trovata a fare il barista a Bari vi chiederanno di lavorare dieci giorni dieci ore al giorno d'estate per sei giorni alla settimana senza straordinario quattro euro all'ora Questo è il quadro Di struttura economica di nuovo che rivela una malattia profonda noi continuiamo a proteggere con i soldi europei e con i fondi strutturali un settore dei servizi sbarcato Che non produce qualità che paga dei salari di fame e che non produce produttività Sono dieci anni che cerchiamo di applicare la direttiva Bolkenstein in Parlamento non ci riusciamo E l'opposizione molto vasca molto vasta Dire che da dieci anni discutiamo le concessioni balneari fa ridere farebbe ridere o i taxi invece fa piangere Perché non andiamo avanti ma questo è il quadro che ha a che fare con la mancanza di concorrenza questa mia proposizione numero due E chiaramente un'altra malattia grave Purtroppo introdurre la concorrenza in questi settori volti a introdurre la concorrenza in settori molto facili e ad alta intensità occupazionale quindi non è che non si capisce ma se uno fosse ad oggi dorme l'indicazione nell'identificazione degli obiettivi potrebbe predisporre interventi compensativi per il cambiamento che è quello che non facciamo perché non vogliamo cambiare L'ultimo punto che volevo fare è questo Noi siamo di nuovo l'unica economia avanzata in cui almeno fino all'ingresso nell'euro La dimensione media d'impresa continuata diminuire ormai nel grandi imprese se ne sono andate ma Guardate i valori percentuali per classe dimensionale Distribuzione degli addetti anche quella per imprese piuttosto drammatica mi viene da i censimenti Istat quindi aziende con una ero hanno fatto nuovo Vediamo se posso rimediare Eccola qua Dunque oltre mille dal diciotto per cento al tredici oltre cinquecento dal quattro al tasse quattro due tre sei e anche nei centouno cinquecento siamo scesi dal tredici e sei a dieci E né i cinquanta cento siamo scesi fino a cinque sette i dati dell'ultimo censimento non erano disponibili quindi non ce li ho messi ma mostrano una continuazione diminuzione è un fenomeno unico Nel mondo avanzato questo cosa mi dice mi dice che gli sbatte contro andarono entro due in business C'è qualcosa c'è qualche malattia che dice che questo è un ambiente non dove non è conveniente fare business pecche dove conveniente fare business in pesce le imprese crescono Noi sappiamo che va pendenza la crescita sia resta pro settantuno con settanta aspra la spallata Sin da caldo normativa degli anni settanta Nei successivi due decenni gli eccessi retributivi ieri hanno ma gli eccessi normativi sono vagamente rimasti da Renzi aveva tentato non ha guadagnato grande popolarità ma con l'aiuto anche di grandi consulenti altri grandi consulenti sono stati uccisi abbia cercato di proporre di affrontare la politica di propone di affrontare questo tema Ma il punto essenziale è che da quel momento in poi La dimensione continua a diminuire cioè Sapete benissimo chi se ne occupa che l'analisi empirica non identifica precise soglie regolamentari o singole cause regolamentari che creino soglie ma il fatto è che sopra i cinquanta ci vogliono stare molto pochi Un'economia piccola per qualche anno ci siamo illusi che avrebbe funzionato La specializzazione accessibile a un certo punto è stato il sogno possiamo vivere senza la grande impresa C'è il bambino adesso che le sfide Tecnologiche del verde del digitale queste imprese piccole non sono in grado di affrontare quindi ove o gliele paghiamo dall'esterno Oppure semplicemente cercano di chiudersi nelle nicchie chiedono protezione Un fatto importante Vogliamo dire all'articolo diciotto La possibilità di licenziare a costo predefinito I giochi già aveva introdotto uno schema La Corte Costituzionale con due poderosa sentenza l'ho smontato perché l'idea che si potesse calcolare un'indennità predefinita instabile anche costosa è stata giudicata in contrasto coi diritti individuali sanciti dalla Costituzione Quindi noi realtà la gente pensa che abbiamo già usata non è vero perché anche questo tentativo di riforma discussa per trent'anni è stato smantellato dalla Corte costituzionale con due botte sette Ho fatto i miei tre punti il quattordici salma non ho bisogno di dirlo abbiamo un problemino Di capitale umano l'Italia sta sempre nei più vasti Channel diciamo oltre la posizione del centocinquanta Va be'questo lo sappiamo anche qui è un discorso difficilissimo da affrontare Io ho grande rispetto per gli insegnanti che fanno un lavoro difficilissimo spesso con grandissima dedizione ma non insegna non la cosa giusta un altro problema politico e nonostante ci si ampia distribuzione del denaro non si è voluto affrontare con il PD N è infondata del capitalismo italiano a voi la risposta Grazie Salvano i grossi molti spunti interessanti Io sono molto d'accordo sull'ultimo punto sul problema scolastico e in particolare dettaglio sulle competenze matematiche linguistiche più in generale sul basso livello di capitale umano che c'è in Italia c'è un circolo vizioso tra impresa e che richiedono poca specializzazione sarà di fatto l'esempio dei servizi della ristorazione Anche lei piccole imprese manifatturiere il basso capitale umano che c'è in Italia Trovo se noi abbiamo un problema di sussidio alle i sussidi alle piccole imprese Del settore della ristorazione turismo che pagano molto poco più bene un salario minimo e un contro sussidio che che obbliga cambia cioè un'inversione di rotta rispetto Attuazione Dopo Tutto Maniglio Russo Abbiamo provato la proposta senso Adesso piaceva Sì No no cioè c'è arrivata va be' Seguiamo con il dibattito comunque se nell'Ulivo ci viene chiesto anche la europea secondo me e positivo perché aiuta questi settori sottopagati in cui siamo ridotti ma Stare una parte importante dell'Italia un po'dappertutto Umbria insomma un miglioramento per questi settori qui ovviamente non per le imprese manifatturiere la parola Gianna Fracassi vice segretario generale della CGIL Grazie Mi trattengo solo parzialmente di Di interloquire con la presentazione che mi ha preceduto ovviamente perché è chiaro anch'io condivido l'ultima slide e alcune delle alcuni passaggi delle altre Sono contenta che sia stato posto l'accenno sul tema della delle competenze degli e dei livelli di istruzione in questo Paese Cosa assolutamente dimenticata dalla politica non per colpa degli insegnanti perché in realtà il tema è un po'più Complesso e diventa ancora più complesso alla luce delle due grandi transizioni Che sono transizione ad alta densità di conoscenza Non è un caso che una parte delle risorse poi si può discutere se sono spesi utilmente non è che il mente la stessa unione europea lei indirizzate Sorres clientela skilling noi poi abbiamo un problema in più ed è delineato da quella slide cioè non abbiamo fatto politiche strutturale di di formazione permanente Ma abbiamo un sistema eccessivamente frammentato tanti soggetti diversi non coordinati che la fanno il quattro è disastroso sul lavoro se penso alla riqualificazione dei lavoratori e delle lavoratrici soprattutto quelli Che stanno in quella fascia bassa che hanno ovviamente basse competenze e bassi livelli di istruzione e rischiano molto di più una polarizzazione fortissima imporrà Il meccanismo di transizione non lo si è fatto neppure sul versante dei pro dei percorsi e distruzione Perché tutte i tentativi di riformare Sistema di istruzione spesso e volentieri i tentativi per però che nascondevano qualcosa dobbiamo dircelo anche questo con grande onestà nascondevano il fatto Che si doveva fare un profondo tanti questo avvenuto sul sistema di istruzione è avvenuto sull'università tra l'altro con anche come dire un elemento che ha determinato anche delle disuguaglianze territoriali per quello che riguarda l'università quindi che sarebbe un altro tema da discutere non è oggi la cosa però io condivido molto che quello è un tema centrale assolutamente non affrontato in questo Paese prima o poi ce lo dovremmo accorciare Noi dal nostro punto di vista chiediamo da tempo che si propri a passare dai cento sistemi di formazione di cui cento perché oltre venti territoriali oltre venti regionali ci sono quelli territoriali ex francamente molto complesso a un sistema che abbia sia strutturato e sia basato su reti territoriali che possano consentire l'accesso alla formazione per i lavoratori perché cerca lavoro e aggiungo anche per i cittadini Perché c'è anche un tema un terreno democratico che forse dovremmo un giorno affrontare rispetto a questa partita Penso rapidamente Dire alcune cose approvare e dare una risposta non tanto la domanda anche saremo sono un po'pessimista rispetto alla alla domanda che è l'oggetto della discussione di questi tre giorni però prova a dire qualcosa al nostro punto di vista come organizzazione da questo su questo versante il contesto il contesto che stiamo attraversando è fondamentale comprendere un processo di profondo cambiamento forse ci dovrebbe anche dare qualche risposta se riformabile se non è riformabile in quale direzione proprio per stare nella rapidità dico cose che ovviamente sono già note e credo siano state anche un po'discusse prima questione non stiamo attraversando una profonda mutazione pervasiva Dal punto di vista economico la digiti la digitalizzazione da un lato ma la transizione verde ancora di più e in questa settimana credo domani oggi Si discuterà e si approverà il pacchetto feat forchette fare perché sì un pacchetto legato agli obiettivi ambientali ma se lo guardiamo il controluce è un pacchetto di politiche industriali o comunque dovrebbe revocare delle politiche industriali coerenti con quegli obiettivi Credo che questa personalmente credo che sia ancora più penetrante nella trasformazione economica e quindi dei processi produttivi rispetto alla digitalizzazione perché impone un radicale cambiamento anche degli stili di vita dei consumi e quindi delle scelte che queste si attorno a queste si determini che cosa servirebbe Da questo punto di vista per affrontare quello che noi vediamo nella fase ovviamente Tralascio gli effetti della guerra che sono che determinano grande incertezza E però richiamano di nuovo il tema per esempio delle scelte di natura energetica che dobbiamo fare che sono così strettamente collegate anche con gli obiettivi europei Che cosa si necessiterebbe questo grande obiettivo europeo che la stessa Europa facesse un passo in più e passasse cioè forse esplicita sul versante delle politiche industriali anche a livello europeo per rafforzare la competitività perché derapata un problema italiano ma abbiamo anche un problema a livello continentale E quindi forse alcune pratiche penso alle alleanze per le batterie per l'idrogeno quelle che si sono sperimentate Nel nella fase diciamo due mila venti due mila ventuno E in accompagnamento Next Generation forse dovrebbero diventare un qualcosa di un pochino più strutturale qualcosa di maggiormente sistemico proprio per affrontare a livello un po'più alto le scelte che abbiamo di fronte E e io credo che uno dei punti su cui si potrebbe collegare fortemente strettamente l'iniziativa dell'unione europea esattamente sul versante della ricerca Perché entrambi Questi profili questi grandi trasformazioni necessitano e comportano che dal punto di vista della scienza della ricerca si determina una forte un forte strumento unitario condivido molto per esempio una delle proposte del Forum Da questo punto di vista un'agenzia per la scienza un'agenzia per la ricerca a livello europeo il terreno anche il tema della diciamo della del dei tre vecchi quindi su alcuni A me diciamo ambiti fondamentali anche rivedere quel tema quindi l'Europa deve fare un pezzo un la sua parte fascia d'Italia e da questo punto di vista è chiaro che il nostro Paese alcune cose sono state dette la dimensione delle imprese nanismo delle imprese italiane si piccole bello lo ricordo anch'io quanto qualcun evocata e anche e anche Anche portava diciamo come modello alcuni territori di questo Paese che oggi questi stessi territori faccia tanto sono l'esempio le Marche Hanno chieste dal punto di vista delle diciamo dei degli indicatori economici occupazionali sono molto più simili al Mezzogiorno Piuttosto che al centro nord del paese c'è una mezza giorni Ficacci Simone Intesa come desertificazione industriale che sta salendo E che è un elemento che dobbiamo tenere presente anche nel la riflessione e nel modello di cambiamento Terza questione che bisogna ricordare oltre la dimensione dell'impresa e oltre un processo di desertificazione che interessa molte amare anche la delocalizzazione le delocalizzazioni che sono state messe in campo imperversare di soggetti spesso che non hanno alcuni interessa Per lo sviluppo dell'economia reale del territorio e spesso hanno invece molto interesse per i i poderosi incentivi che in questi anni sono stati dati ma che poi nel momento in cui non c'è più Business se ne vanno anche qui un elenco molto nutrito possiamo fare in alcuni casi questa è strettamente legato alla dimensione che dicevamo prima cioè scelte di business diverso per esempio su settori come l'Automotive GK N è uno di questi casi se la vogliamo Prete Spesso è legata al fatto che da questo punto di vista non c'è governo Te le scelte industriali Non c'è governo da parte di chi lo dovrebbe mette il titolo il questo governo dovrebbe fare e da questo E anche forse da un eccesso di politiche industriali anzi forse l'unica politiche industriali che sono state fatte che son state essenzialmente legate a una pletora di incentivi di bonus di interventi di natura fiscale di varia natura Che a questo punto assume come dire Non soltanto una mole dal punto di vista dei miliardi fosse oggettivamente notevole Ma anche lo sta producendo alla luce dei fatti tra per la luce delle slide che ci sono state presentate gli effetti forse dovuti sul versante proprio dello sviluppo sul versante della crescita neppure dimensionale E noi siamo abituati siamo state penso che solo sul terreno dell'ISI del dell'occupazione ce ne sono almeno venticinque Di incentivi diversi el quattro cooperazione alle veniva ricordato anche stamane quello che conosciamo questo Paese Quindi abbiamo affidato sostanzialmente le politiche industriali soprattutto quelle legate alla grande manifattura ma anche la piccola perché anche le piccole e medie imprese hanno avuto tanti incentivi soprattutto io credo o il quadro molto preciso degli ultimi due anni ma di c'era il tema della pandemia del sostegno del supporto ma insomma dobbiamo dobbiamo tenere conto che quello è un terreno ben praticato dal nostro Paese E da qui e questo però ovviamente questo l'altra caratteristica che si tratta sempre incentivi senza nessuna condizionalità e senza neppure nessuna valutazione Rispetto al loro funzionamento alle scelte che si sono fatte Faccio due esempi Le stesse garanzie che sono state date No durante la fase pandemica da Salce molto consistenti bene queste garanzie non avevano nessuna condizionalità né sul versante occupazionale nel Sud nel terreno in dell'innovazione Eppure Ross sono strategiche per poter provare a ricostruire un Governo da questo punto di vista secondo elemento negativo la prima batteria di incentivi quattro punto zero La prima batteria di incentivi quattro punto zero è stata utilizzata non certo per digitalizzare ruote terminare una condizione di innovazione sul versante tecnologico dell'impresa Conoscenza diciamo comune poi son fatti correttivi ovviamente che sono sfruttato utilizzati per molto altro in una diciamo italianissima testi definizione del quattro punto zero parecchio larga che includeva anche i macchinari le auto e quant'altro lo dico perché ebbene di in questa riflessione anche vedere un popolo che si è fatto nel passato quindi un primo tema è questo se l'obiettivo se la scelta per noi non è la scelta giusta però sorbetti quella scelta è continuare In questa direzione governare il mercato attraverso incentivi di varia natura perlomeno che siano condizionati per lo meno che sia una valutazione perché altrimenti se non accade qui sto accade quello che è accaduto in questi anni e cioè che spesso e volentieri a dispetto anche l'impatto l'impatto e poco o nullo Anche da questo punto di vista evidente che questo ne ha un impatto sul lavoro scarsa diciamo Propensione all'investimento perché investimenti privati lampo nel nostro Paese dopo dire che sono anche quelli pubblici se guardiamo bene dal due mila sette ad oggi non abbiamo un gatto grande da questo punto di vista ma questo è l'altro tema perché se a fronte di questo quadro non ci sono investimenti privati non cioè innovazione ma molto scarsa è evidente che anche quella produttività dei fattori ne risente è chiaro però che questo tema in interroga inevitabilmente questo quattro interroga inevitabilmente il lavoro allora anche qui per essere molto rapida perché dopo Già preso troppo io ho un'opinione evidentemente Radicalmente diversa dammi corsi cioè io credo che uno dei problemi che abbiamo sul versante delle condizioni salariali dei lavoratori e delle lavoratrici è determinato dal fatto che negli ultimi vent'anni si sono scaricate attraverso un meccanismo di svalutazione competitiva sui lavoratori sulla curatrici I costi della competitività stessa del Paese e però ma nessuno esattamente quelle riforme a cui si faceva riferimento Perché io ricordo io ricordo la discussione durante la fase del gioco sa che doveva portare la cancellazione dell'articolo diciotto come simbolo ovviamente non tanto come elemento ostativo agli investimenti chissà quanti investimenti in questo Paese sarebbero arrivati Non è arrivato niente quindi evidentemente il problema non è lì anzi l'effetto che abbiamo avuto è un peggioramento delle condizioni dei lavoratori e delle lavoratrici e un abbassamento delle tutele questo tema io credo che sia uno dei primi elementi sui quali A proposito di riforme sia la prima una delle prime questioni che va rimessa in campo E da questo punto di vista se guardiamo ai tacchi oggi del mercato del lavoro Il tratto che emerge con grande evidenza è quello di una precarizzazione della discontinuità sapete che la una parte molto consistente oltre il trenta per cento se non ricordo male dei contratti di lavoro sta sotto una settimana Allora abbiamo il record del part-time involontario Spesso sussidiato anche questo dagli incentivi pubblici a cui facevo riferimento prima Nella fase pre pandemica rapporto tra ore lavorate E teste ci diceva di una frammentazione di un e di una durata di rapporti di lavoro oggettivamente mediamente molto inferiore rispetto agli altri Paesi Allora aggredire questo terreno aggredire questo terreno forze serbe Anche a cambiare quei fattori e produrre l'elemento non soltanto i leader di benessere De per le persone ma anche diciamo così di condizioni di miglioramento della qualità del lavoro e quindi della qualità Del nostro sistema economico poi ci sono altre questioni è evidente non ho il tempo quindi le taglio Una però la voglio ricordare questo quadro che è stato determinato da scelte sbagliato sul versante normativo ha corrisposto sia un indebolimento contrattuale E da questo punto di vista se dobbiamo decidere come oggi cambiare paradigma a fronte di una situazione che innegabile e cioè un dato che riguarda salari dei lavoratori e delle lavoratrici di questo Paese Che tra i più bassi e ha subito il crollo maggiore percentualmente rispetto a Paesi con cui competiamo ovviamente non in Europa allora Affrontare questo tema significa in primo luogo almeno per quanto ci riguarda rafforzare la contrattazione collettiva perché il nostro contesto il nostro Paese a come dire una copertura grande dal punto di vista delle scelte anche dal punto di vista delle diciamo delle dei nuovi lavori Penso tanto per fare un esempio ai ciclo fattorini no che spesso ci si si citano no come soggetti nuovi che non sarebbero coperti e non è vero che non sono coperti da contratto collettivo nazionale contratto della logistica normato Questa figura quindi noi non abbiamo un problema di copertura Dal punto di vista contrattuali per questo quando noi richiamiamo il salario minimo minimo siamo forse l'unica organizzazione che ha detto con chiarezza che è d'accordo sul salario minimo ovviamente diciamo per evitare che questo diventi un dumping rispetto alla contrattazione Diciamo che deve essere legata alla contrattazione ma diciamo anche un'altra cosa Che la contrattazione va qualificata Perché in tutto il ragionamento che ha sentito manco un elemento e cioè mancano i mille contratti collettivi nazionali esistenti in questo Paese E cioè che cosa vuol dire questo vuol dire che se io faccio collego ovviamente il salario minimo alla contrattazione collettiva perché il salario minimo deve incorporare anche alcuni diritti no che nella ma dimentico che noi abbiamo noi regolata la rappresentanza sindacale aggiungo anche datori Ale Ci dimentichiamo esattamente dei tanti contratti pirata che sono l'elemento diciamo che determinano abbassamento anche delle condizioni dei lavoratori e delle lavoratrici queste due cose vanno insieme L'una serve all'altro Ed è una delle riforme credo necessari chiudo vedo scritto un sacco di cose evidente che in questo quadro io trovo che sia fondamentale dal punto di vista generale rafforzare la dimensione di governo delle politiche industriali ne abbiamo una proposta La diciamo ormai da anni abbiamo pensato addirittura per il Mezzogiorno proprio perché conosciamo quella situazione pensiamo che dada collocato in questo Paese un soggetto che faccio coordinamento di politiche industriali senza richiamare vecchi carrozzoni ma pensando a quella che è la prospettiva proprio perché abbiamo bisogno di far sinergia Anche tra i vari soggetti territoriali che incidono su questo sul versante del lavoro sicuramente legge sulla rappresentanza salario minimo certo Ma aggiungiamo anche che Questo quadro impone una riflessione e la chiudo qua anche sui livelli di partecipazione Assolutamente siamo è evidente no che non siamo Come dire abbiamo necessità Di dare nuovo di cure io credo anche le disposizioni Degli anni Settanta perché quelle disposizioni hanno consentito un salto a questo Paese Queste quel corpo il crollo forse legato lo Statuto scoperture a cui si faceva riferimento beh direi che un avanzamento dal punto di vista della civiltà di questo Paese non certo un arretramento però a questo punto è vero Wallis è necessario ridefinire anche il processo di partecipazione Dico non solo nell'impresa a livello territoriale Perché non possiamo anche qui dimenticare che la contrattazione a livello territoriale scusate di secondo livello copre il venti per cento delle aziende quinti è un po'pochino no a pensare che si scarica solo su quello anche la partita salariali però ne abbiamo bisogno di rafforzare gli strumenti di partecipazione per la codeterminazione delle scelte a fronte di un quadro che sta cambiando che significa alcuni è cosa significa non soltanto informazione preventiva ma partecipazione alle scelte strategiche se davvero siamo un processo di profondo cambiamento E ma a fianco di questo processo però ce n'è un altro e cioè un riconoscimento anche sul versante nazionale perché vedete il pm RR non dice alcune cose non ne dice tante serrande dirà la verità Facciamo alcune scelte sul versante energetico ma non ci sono filiere industriali che sostengano quelle scelte tanto per dirne una era una delle cose che avevamo chiesto no di sostenere questo processo perché c'è necessità di un indotto da costruire in alcuni casi da creare da rafforzare Ma Se per un investimento così grande Non c'è un luogo dove è possibile negoziare Quello che riguarda il lavoro e gli effetti sul lavoro Se non è possibile per uno strumento così diciamo importante straordinario se non c'era neppure cioè a livello nazionale un'istituzionalizzazione del rapporto e quindi una centralità di nuovo del lavoro e delle rappresentanze è un po'complicato Se non si recupera questo che questo diventi davvero un terreno Diciamo importante Di investimento di scelte normative strategie E e questo io credo che sia il punto per quanto ci riguarda Non soltanto il tema della partecipazione ma anche il terreno del riconoscimento nazionali quindi del ruolo che in una fase straordinaria il prossimo decennio dovranno avere le organizzazioni di rappresentanza sindacale grazie grazie Sottolineare ancora una volta che cogestione in Germania gli studiosi ritengono ha favorito anche una crescita della produttività degli indusse una maggiore resilienza Do la parola a Laura Pennacchi l'economista ex naturalmente Quindi nata nel dibattito pubblico dal più Sì grazie innanzitutto vorrei fare due osservazioni un po'più specifiche Sulla il ragionamento che ci ha prospettato Micossi E poi i invece fare un raggio un ragionamento un po'più ampio da poco anche da parte mia riprendendo alcuni aspetti della l'introduzione di Micossi il due Asso aspetti più specifici che guardano uno l'articolo diciotto E in nella connessione con il le dimensioni d'impresa se troppo basse nella situazione italiana che da ieri stiamo tutti discutendo convenendo sul fatto che sono un problema veramente molto serio per il capitalismo italiano E ieri tra l'altro abbiamo messo anche in rilievo come ci sono degli aspetti istituzionali e e quindi potrebbe esserci anche l'articolo diciotto Che hanno influenzato questa setto dimensionale così basso E ieri menzionava amo per esempio la tolleranza elevatissima verso l'evasione fiscale che c'è stata da parte dei governi dal dopoguerra a tutto il dopoguerra In particolare con un'alleanza io ieri parlavo di questo poi abbiamo discusso con Fabrizio potremo tornare a discutere con un'alleanza tra democrazia cristiana Di destra perché quella di sinistra poi all'Anci Antonio la riforma Manuli del fisco che che era tutta un'altra cosa ma temo prezzi atti destinati destra E paradossalmente Partito comunista che sostenendo i ceti medi produttivi appunto ha portato a una tolleranza verso l'evasione fiscale molto elevata l'articolo diciotto secondo me non c'entra niente O c'entra poco no non centrali proprio niente e se ci fosse entrato o centrasse anche oggi per quello che è rimasto dell'articolo diciotto nuovi c'è un argomento molto semplice dovremmo vedere E queste piccole imprese che si al novanta per cento si addensano addirittura verso la la soglia dimensionale da uno due a tre a quattro non superano il cinque al novanta per cento stanno tutte lì invece dovremmo crederle addensate Verso i dodici tredici quattordici addetti che la dimensione che sta immediatamente al di sotto dei quindici addetti che la soglia dell'articolo diciotto questo Non l'abbiamo visto non lo vediamo quindi penso che siano altre le ragioni sull'aspetto Che riguarda anche bassissimo Contenuto di sapere distruzione della forza lavoro italiana Anche ieri ne parlavamo ne abbiam parlato molto e c'è stato uno spunto molto interessante che ci è stato offerto su quale per esempio io Avevo scarsamente riflettuto anche se mi sono molto occupata di quella false veniva ricordato che all'atto dell'Unità d'Italia Dove l'analfabetismo al Sud era tra il novanta e il novantacinque per cento quando e all'atto dell'Unità d'Italia Cavour esponente sommo delle classi dirigenti liberabili di quell'epoca era registravamo il fatto che non era mai andato a sud di Firenze quindi c'era anche come ieri è stato definito un deficit cognitivo molto grave che portò per esempio ad affidare l'elevamento o la fornitura di maggiore istruzione non ha non ad assumerla come compito centrale dello Stato e delle classi dirigenti e liberali insisto ma l'hanno affidato alle Regioni con tutto quello che può ai comuni con tutto quello che che indichi sfascio pochi né conseguito Per quanto riguarda il ragionamento che vorrei fare io io sono più ottimista di Gianna sulla possibilità di riformare il capitalismo italiano intanto perché constato una Riforma abilità incendia tali dei capitalismi E uso la parola al plurale Perché credo che sia sempre molto utile l'approccio della paralitico capitalism dei tipi di capitalismo E anche osservando quello che è successo dalla fine degli anni settanta in poi con la globalizzazione sregolata neo liberisti Ca'la Rinascente capitalism Che ha portato a una certa convergenza tra sistemi diversi io non penso però che la convergenza sia il destino ineluttabile da questo punto di vista quindi ho molta distanza dall'analisi che fa colpa anch'Stray che ripropone e insistentemente che porta poi al sopra emisoma nazionalismo eccetera del resto del capitalismo storicamente è sempre cambiato e sta cambiando tutto oggi moltissimo Sarebbe irriconoscibile rispetto fa a quello che età All'inizio dell'Ottocento anche se ci sono certamente delle costanti e del resto gli stessi capitalisti sono oggi molto interest interessati a un cambiamento Prendiamo il fatto che al Forum di Davos Si insiste sul fatto che mai più profitti senza etica oppure dell'America fra un treble Association Che insiste appunto sul fatto che ci vuole Marro moralità a parte La la di la la prudenza con cui possiamo prendere queste armi affermazioni e anche un pollo scherno ok che quello per esempio di Stieg Lezze di Katrin Pistore Ma segnalano un aspetto importante c'è bisogno oggi di una legittimazione anche da questo punto di vista e questo dà molto pallore alle riflessioni che ci ha proposto stamattina nuovamente Sambonet Tutto questo vale a mio padre ed è anche per il capitalismo italiano che però io son d'accordo da questo punto di vista con Micossi c'ha qualche problema in più rispetto anche il capitalismo europei E e in e aggiungerei però e Manzione lei come problema capitali in più la scarsa attitudine a generare occupazione Perché se l'occupazione deve essere la preoccupazione principale di tutti noi che siamo affezionati agli democrazie E che ci teniamo le democrazie e non possiamo non rilevare che l'occupazione nel capitalismo italiano salvo la fase dell'immediato dopoguerra Dalla dall'inizio degli anni settanta è sempre rimasta ha stentato sempre moltissimo e oggi siamo dieci punti quindici punti per quanto riguarda le donne venti punti e anche di più al di sotto della media europea Qui io vedo due aspetti tra loro collegati peraltro del capitalismo italiano che vorrei mettere maggiormente in evidenza e tornerò quindi anche su alcune cose che diceva Micossi il primo agli investimenti E nessuno gli investimenti che e facilmente con la produttività se noi ci troviamo di fronte come io penso a un capitalismo molto emittente agli investimenti e a un capitalismo che fa omicidi insegnava Marcello De Cecco accumulazione senza capitali e per è ovvio che poi abbiamo problemi enormi anche sulla produttività e anche Sulla crescita Quanto acquistarle emittenza del capitalismo italiano agli investimenti nell'ultimo suo libriccino Pierluigi Ciocca Ricchi poveri E documenta per esempio che anche a partire dalla crisi del due mila sette due mila otto i e i i gli investimenti privati E non sono mai Dini ripartiti e al mento degli ammortamenti sono stati tra l'altro molto sostenuti dallo Stato in questi anni E gioco questi investimenti sono veramente altro che quindi utenti E qui è molto interessante ricostruendo la storia già la nota aggiuntiva di Ugo la Malfa nel sessantadue che a rileggerla oggi Che il sessantesimo tra l'altro quest'anno risulta proprio un capolavoro rivoluzionario Già nel sessantadue tra l'altro ricordo quegli estensori materiali della nota sono stati grandi personaggi come come Francesco Forte Claudio Napoleoni e altri Mi devono in grandissima evidenza con una critica quindi che facevano alla politica che era stata adottata subito dopo la guerra e qui vorrei precisare rispetto a a Fabrizio che io apprezzo moltissimo e sono convinta che quella è una delle strade di riforma tutti gli aspetti che riguardano la polimorfo figlia del del sistema imprenditoriale de del sistema di impresa e le cooperative la mutualità io penso che sono i distretti sono tutte cose che non possiamo considerare archiviate Ma quello che è avvenuto però a all'uscita dalla guerra è stata per esempio la lega l'alleanza tra Epicarmo Corbino e Palmiro Togliatti che e era puramente Einaudi Anna e siamo alle classi liberali di destra che tornano a essere molto importanti per noi La Malfa la nota aggiuntiva di la Malfa critica uno sviluppo tutto centrato sulle esportazioni e sui consumi Tra cui i consumi di lusso giallo orafa una critica per esempio dell'edilizia residenziale inutile G. Russo A scapito di beni pubblici e quindi denunzia la mancata di mancato investimento in sanità in istruzione e di nuovo in università trascurando totalmente il Mezzogiorno i Investimenti e di conseguenza il Mezzogiorno perché è un investimento A un processo di sviluppo tutto basato sulle esportazioni e per e penalizzando la domanda interna non poteva che cristallizzare la struttura produttiva data Quindi i differenziali con il mezzogiorno e non poteva che utilizzare il grande flusso migratorio che del Mezzogiorno è andato al nord ma largamente lasciando inalterata La struttura produttiva e creando le premesse di tutti i problemi che son venuti dopo E perché siccome non devo parlare molto l'altro aspetto che vorrei sottolineare Questo è un problema gravissimo a mio parere e e spiega perché il Pnr Ma l'altro aspetto è la finanziarizzazione perché la finanziarizzazione dell'economia che è avvenuto a livello globale Ha funzionato anche in Italia purtroppo sempre in una forma un po'maldestra e finanziarizzazione significa crescita trafugata non significa crescita basata Süss anni presupposti Significa creare bolle su bolle fino a quando queste bolle esplodono come è successo nel due mila sette Due mila otto E anche la teoria della share holder Balivo è un elemento fondamentale della finanziarizzazione come le bolle sono il segnale macro a livello macro della droga e che sta spingendo l'economia la share holder vaglio è una droga malsana che uccide spostando risorse anche all'interno dell'impresa dalla produzione Alla finanza alla speculazione da cui poi traggono tanti lire e vantaggi in manager Volevo dire anche altre cose ma il i manager e gli e gli azionisti ma il tempo stringe io penso quindi che per riformare il capitalismo abbiamo anche ragioni molto forti che ci spingono a riformarlo e abbiamo anche la possibilità di un'alleanza da ristabilire perché io penso che molti imprenditori non siano affatto Contenti di questa situazione grammi e grandi parti del capitali non siano contenti di questa situazione certo però bisogna fare delle trasformazioni radicali E non è bene che l'impresa pubblica non esista più nel nostro Paese il che vuol dire peraltro che non esiste più grande impresa tout-court Ma quello che rimane Selleri che è stata citata ieri varie volte fa anche Leni gli stock buy back micidiali che sta facendo in questo periodo certo questo non è bene Grazie a Grazie a loro che nel suo intervento ha citato giustamente anche il problema degli investimenti adesso chiudiamo il pane col Giovanni Tamburi grande investitore Grazie ma io sono stato invitato questo convegno da Marco Pannella perché sono stato un ammiratore di De Cecco quando il ma parla di questa cosa qua Su un dono do volentieri mi sto rendendo conto che è un dibattito molto politico molto fuori da quello che è il mio mondo da quella che è la mia sensibilità per cui mi scuso se vado fuori tema rispetto agli ultimi due interventi ma cercherò di dire quello che pensavo di dire a prescindere Innanzitutto sono cento mila per cento d'accordo con Stefano Micossi su quello che ha detto perché in realtà quelle quattro slide che spiegano tutto e ci sono pochi discorsi da fare e anzi mi dispiace che successivamente gli interventi non abbiano hai preso la parola produttività che guarda caso è il cuore di tutto Non solo ma mi dispiace ancora di più che il concetto di investimenti Nell'intervento mi ha appena preceduto sia una cosa cantata dall'alto che gli imprenditori fanno quando c'hanno un capriccio che vogliono divertirsi a fare investimenti allestimento Se l'imprenditore fa l'investimento oltre c'è un ritorno e via e siccome riprende italiana ha dimostrato negli ultimi cinquanta sessant'anni di aver conquistato parti del mondo esportato tantissimo continua esportare tantissimo direi ripeto italiani sono bravi sua intelligente Però guarda caso investono dove a loro conviene se non conviene investire in Italia perché cosa di più O che rende meno è chiaro che vanno fuori Ma al di là di questi commenti molto generici non voglio certo nel far polemica né aggiungermi a gente che sa molto meglio di me queste cose Voglio provare a dare come ci diceva prima con Marco una testimonianza di quello che si può effettivamente fare io mi iscrivo al partito di quelli che possono cambiare il capitalismo italiano Che ritengono che abbia di vitaliano abbia induce la possibilità di svoltare in meglio Non voglio fare uno spot a quello che ho fatto io perché credo di non avere neanche tanto bisogno Ma comunque io cominciavo a zero un'attività finanziaria peraltro credo piuttosto positiva per l'economia italiana ma siamo seri da zero quale siamo quotati in Borsa cinquanta mila dipendenti oggi abbiamo più di cento mila dipendenti per cui questa finanziarizzazione così schifosa Ha reso cento mila persone così cento mila persone in ventisette aziende tutte in crescita tutto esportatrici e tutte che vanno bene collettività al di sopra delle medesime Tore Come l'abbiamo fatto investendo in minoranza perché siccome ripeto italiano è tendenzialmente un grande individualista Abbiamo pensato che il modello anglosassone Dei leverage buy out delle operazioni più aggressive la potestà finanziario potesse essere integrato che non vogliamo sostituire nessuno abbiamo voluto scrivere nessuno abbiamo integrato il sistema dicendo io li metto nel sedile accanto all'imprenditore che si è bravo Va avanti lo aiutiamo a crescere se possibile meglio E vediamo cosa succede e questo è successo nel senso che per quanto quando abbiamo cominciato vent'anni fa ci ha dato tutti dei matti luce lo ricorda sicuramente Quindi investi minoranza non venderebbe alle partecipazioni pensi alla quotazione in Borsa eccetera eccetera e invece ha funzionato E ha funzionato piuttosto bene e non solo Ma quello che uno dei più grandi patrimoni del sistema italiano che risparmio Ma perché risparmi italiano deve andare tramite le banche o tramite altri intermediari all'estero in fondi che in parte investe in Italia ma vestono fuori Quello che mi sono messo in testa più di vent'anni fa ecco di cercare di creare un circuito virtuoso fra i risparmi italiano e le aziende desiderose di crescere desidero di esportare desiderose di accelerare il processo di crescita E oltre cento mila dipendenti Ci siamo abbastanza riusciti perché abbiamo fatto crescere tantissime imprese noi Siamo parte di processi comunque era Interpump Prysmian certi fenomeni italiani In piccola parte grazie a noi hanno funzionato bene hanno creato ricchezza come hanno creato questa ricchezza Molto attraverso proprio quel discorso delle aggregazioni della dimensione le società che noi oggi abbiamo in portafoglio da quando siamo entrati nel loro capitale hanno fatto centottantacinque operazioni di aggregazione per cui al di là le chiacchiere piccole bello grande meglio il medio chi se ne frega Facendo queste cose qui crei ricchezza Crei valore crei occupazione crea investimenti fai investimenti tutte le nostre società fanno investimenti in Italia e all'estero normalmente ma anche in Italia perché se conviene farla Reggio Emilia piuttosto che vicino Napoli presepio Prina sta investendo massicciamente anche vicino Napoli magra del fatto che io concordo al cento per cento anche su quella sto Aida che Micossi ha proiettato su dove stanno le storture territoriali del sistema italiano perché l'ho già negarcelo che fa l'amore poesia se io faccio l'investimento al Sud e i soldi scompaiono Beh è evidente che questa non è una cosa intelligente non è che dobbiamo pensare a la Malfa all'IRI o chissà che cosa i soldi scompaiono e per cui non sono produttivi anzi vengono rubati Da tanta gente che poi scappa con la cassa e questo non è granché però ci sono fior di aziende Molte anche nostre che investono al Sud investono bene creare occupazione gravi investimenti eccetera La mia interpretazione del tema di oggi al di là di dare un minimo di ottimismo sul fatto che si può riformare il sistema è dovuta anche al fatto che si debba fare una politica industriale onestamente la politica industriale che vedo io da se vogliamo uomo di numeri anche se io passo la mia vita nell'azienda non passo in ufficio a fare i calcoli che perché una delle caratteristiche del nostro gruppettino è quello di stare dentro le aziende vicino le aziende insieme le aziende non a Milano in salotto è quella di dire la politica industriale che un Paese come l'Italia deve fare cosa che io predico a tutti i governi che ho potuto conoscere gli ultimi anni e che ho accelerato moltissimo da quando c'è il covered piccoli poteva essere l'alibi per il quale la mentalità dell'impresa o italiano poteva cambiare una sola politica industriale fatta una una e basta stabilire le modalità per capitalizzare le imprese ne abbiamo il sistema di risparmi Più importante del mondo comunque secondo al mondo e abbiamo le imprese più sottocapitalizzate al mondo perché perché tutti quanti hanno sempre spento A prendere i soldi dalla banca perché è più comodo e come abbiamo visto in tantissime aziende ci sono famiglie ben più ricche delle imprese e magari tante volte anche imprese lasciata andare Sì e questo governo il prossimo o altro riuscissero a fare degli interventi che possono portare ad agevolare questo percorso di trasferimento di risorse dal mondo del risparmio al mondo dell'impresa come equity come capitale non come ulteriore debito perché tra l'altro anche i discorsi o di fatti su Saatchi eccetera eccetera Vanno benissimo fanno parte di un sistema di emergenza ma non possono essere non possono non essere integrati a un sistema di sottocapitalizzazione endemica strutturale folle E però abbiamo sopportato tutti Perché tutti qua a tutti quanti ha fatto comodo perire le imprese sottocapitalizzate renderle molto più vicino alle banche vicina finanziatori o magari pronte lì a prendere i soldi da quattro punto zero e sovvenzioni statali eccetera eccetera Su questo sono d'accordo Che ci sono stati troppi contributi troppo contributi a pioggia troppi contributi Dati in maniera disordinata che siano venticinque duecentocinquanta non lo so perché un mondo Pinterest ecco nelle mie aziende io ho sempre detto dove c'è un continuo da prendere non lo prendete andata avanti con i vostri soldi Perché così delle nostre ventisette aziende sono due al pittore Eataly perché chiaramente hanno sofferto molto pesantemente la crisi hanno preso i soldi garantiti da Sace le altre venticinque neanche un euro Ma per politica per strategia perché i soldi lasciali a chi ne ha più bisogno ride prender tu con il gusto e dire poison garantiti dallo Stato o cose di questo genere in cui per cui io credo che se posso concludere la potestà della politica industriale cerchiamo di contribuire tutti i professori ho sentito stamattina il sindacato chi ha fatto politico fa politica eccetera su questo circuito dava il risparmio alle copie delle imprese al capitale delle imprese non c'è altro Se uno fa bene questo sistema cui poi fare aggregazioni poiché crea lavoro poi crea tutto il circuito si può costruire Noi nel nostro piccolo abbiamo fatto ma parte noi tutto il mondo ha insegnato che quando tu capitalizza ebbero l'impresa le fanfare rivestimenti di fermare le operazioni intelligenti poi dopo c'è un bellissimo ritorno e ritorno può non esserci Faccio un esempio La nostra società ha reso ai suoi investitori Anche con qualche balbettio di quelli così aggressivi o così scandalosi che vengono descritti da chi capisce poco di questo mestiere il cinquantatré per cento medio hanno negli ultimi dieci anni la holding più profittevole d'Europa siamo noi e nessuno lo sa ma va benissimo Questo che cosa porta a dire Che se il lavoratore della società Della quale lo investiamo avesse investito anche pochi soldi erano Susa o la sua società avremmo potuto guadagnare con i suoi risparmi parecchi soldi ultimo aspetto che è molto importante quello che è mancato certamente in Italia Da sempre e l'allenamento interessi fra il mondo del lavoro e il mondo dei cosiddetti azionisti padroni imprenditori eccetera eccetera Ci sono piani di stock option ci sono modalità con gli strumenti variabili legati per esempio la produttività ma legati anche ad altre cose che funzionano benissimo e tutto il mondo no invece queste robe qui le vediamo come chissà che cosa la brutta la finanza eccetera eccetera e è il motore del mondo il motore del mondo è quello che fa andare avanti le imprese e si è un lavoratore prima si è parlato di Happiness Nel pane precedente giustissimo se il lavoratore investendo con le sto copie sono comuni neanche investendo ma avendo dei bonus collegati all'azienda che Luís contribuisce a mandar meglio A un extra profitto e il primo che è che contento riguadagnato volte prende lo stipendio magari se vogliamo anche basso ma la possibilità di arrotondare lo stipendio questi maniere qua Perché non facciamo queste cose qui questa è seria politica industriale questo secondo me modestissimamente e l'unico vero grande modo di cambiare il capitalismo italiano grazie E forse non siamo così lontani tra lusso Cocciolo dei lavoratori e la Nella cogestione in fondo c'è uno stesso spirito Non ci sta Funzionanti in Germania Si torna per la stessa cosa c'è uno spirito del lavoratore che partì non so se uno spirito del lavoratore che partecipa al funziona al buon funzionamento dell'impresa e non è alienato dall'impresa nelle Nelle stock options i pendenti rischi Va be'va bene e abbiamo qualche minuto anche perché Non vedo barca se c'è qualche domanda apriamo il dibattito Prego Felicetti Vieni sì Ne ho portati Grazie Ecco no Stefano Micossi citare la una ricerca di Andrea Ichino beh lire altri ecco io inviterei però la guardare bene da metodologia con cui è stata fatta questa ricerca Che subito parecchie critiche per esempio una critica molto puntuale è stata fatta da Michela evitano della Sapienza D'altronde qualche anno prima c'era stata una ricerca della Banca d'Italia che era limitata al settore mani Portman i pattuglie ero però che mettere in evidenza che i salari nel Mezzogiorno sono dizionari reati effettivi nel Mezzogiorno sono mediamente del venti per cento più bassi che al nord Che Una misura praticamente corrispondente al gap di produttività c'era intorno al diciotto per cento Quindi voglio dire quel non ricerca grande le finalità politiche che sono quelle di ampiamente di andare contro la contrattazione nazionale e magari se viene ripristinare anche gabbie salariali Comunque quindi non mi basterebbe troppo su ricerche di questo genere senza vero proprio non si è andati a vedere come sono fatte perché E poi niente ore osservare che C'è stata in Italia questa ossessione sulla regolamentazione del mercato del lavoro che ormai dovremmo avere un controfattuale pertiene negli ultimi venticinque anni la flessibilizzazione del mercato del lavoro è stata non so esasperata diciamo dal novantasette in poi il pacchetto prego A tutti i provvedimenti successivi Più che flessibilizzazione ampliavo do una generale precarizzazione del mercato del lavoro ma non mi sembra che questo abbia portato alcuna conseguenza positiva Quindi forse bisognerebbe prendere atto di cosa di questo genere Quando intima intanto che qualcun altro alza la mano faccio io ecco fa Perego E poi Sì dunque io credo che fra i fattori di cambiamento del capitalismo il prossimo futura e sono già in atto c'è sicuramente la transizione ecologica che è stata appena accennata ma non più di tanto A pareggio richiamare giustapposizione ecologica altrimenti guardiamo soltanto aspetto ambientale senza guarda l'aspetto sociale che è fondamentale Questo tema si ricollega l'argomento specialmente di ieri cioè purtroppo bisogna dirlo le grandi aziende son più attrezzate nei confronti questo grande cambiamento le piccole aziende rischiano di essere penalizzato ulteriormente anche da questo fenomeno questo già dire amaramente per per questo Paese Tra l'altro le grandi aziende grazie anche a questa attenzione maggiore rispetta questa argomenti Tel attraggono di più i talenti E quest'altra ma che di solito non trattiamo invece importantissimo i ragazzi nostri laureati oggi sono sempre più attratti dalle grandi aziende che dalle piccole anche per questa quindi io mentre nel menu delle cose per le quali è importante questa crescita di cui sta parlando anche quest'argomento E su questo ministero è mi in estrema fra l'altro un'altra questione cioè è giusto dire che ci voglio più soldi per la ricerca siamo tutti d'accordo io fatto rettore qui quindi so benissimo quanto può dire questo ha fatto sindacalista per questi argomenti non c'è dubbio Proprio a fare un passo in avanti e non bastano le risorse bisogna anche da degli incentivi anche presente di carriera nei confronti del corpo docente né per fa sì che si non solo si investe in ricerca ma si investa il passaggio dei laboratori all'impresa per laboratoriali punita Le piccole imprese hanno un grande problema di accesso all'ecosistema rinnovazione c'è questa un punto che non viene di solito trattato scusate troppo spesso si dice soldi e ricerca Gli altri Paesi ci insegnano che non bastano i soldi ricerca bisogna trottola dei meccanismi anche nuovo nuovi anche per le carriere per far sì che queste risorse poi siano giustamente utilizzato il comma l'utilizzo dei frutti Alice per nazione nell'impresa altrimenti rischiamo soltanto di fare tanti begli articoli pro senza vero impatto su quello che è il tessuto nostro grazie Lo faccio io due commenti se posso il primo è che Quello che ci l'atteggiamento del nostro Paese E quello di Abbassare le asticelle No e quindi noi abbiamo un'impresa c'abbiamo tantissime imprese meravigliose ma abbiamo una quantità troppo rilevante di impresa è sotto performanti perché l'atteggiamento diciamo così del noi di come comunità e quindi di chi ci rappresenta altri a livello sindacale lo politico e quello non ce la fa abbassiamo l'asticella quindi non li facciamo pagare le tasse se valutiamo Abbiamo dei criteri di rigore nella sicurezza sul lavoro più bassi abbiamo dei criteri di che ne so correttezza nel trattamento delle acque reflue più bassi cioè cerchiamo Bassano l'asticella questa cosa qui Indebolisce il sistema quindi il fatto che noi abbiamo avuto questo atteggiamento nella scuola Promuoviamo tutti forse giusto o sbagliato però abbassiamo l'asticella c'abbiamo i ragazzi che hanno meno livelli molto più bassi dei loro della loro generazione in matematica che hanno questa idea di abbassa l'asticella è uno dei fattori culturali Nostri dei cittadini italiani diciamo così che si riflettono nelle nostre istituzioni non se l'è presa Tanza che indebolisce la sua estrema e rende il nostro capitalismo così diciamo opportunista Perché cerca di trovare la soluzione più facile non la soluzione migliore in generale Primo punto un esempio dell'impoverimento a Roma negli ultimi cinque anni sono diminuite le società per azioni le uniche attività economiche che sono cresciute sono il commercio ambulante e gli affittacamere due attività che non hanno nessun valore aggiunto nessuna capacità di creare nel lavoro ulteriore né sviluppo né innovazione Questo è una malattia profonda quell'al primo punto volevo così Segneri rilevare secondo punto volevo rilevare noi abbiamo le aziende alle quali partecipa il gruppo di Giovanni Tamburi insieme ad Altare Un paio di migliaia sono aziende straordinaria sono aziende italiane che sono basate in varie regioni italiane e cos'era giù queste aziende hanno un livello di competitività che gli consente di essere leader nei loro settori a livello globale leader o co-leader ciò vanno posizioni molto elevate sono quelli che sostengono i nostri cinquecento miliardi di export Che non sono pochi Queste aziende stanno in Italia come le altre Quindi in Italia è possibile fare azienda di qualità Cioè il sistema le sue pecche ma queste pecche non impediscono a un pezzo non marginale del sistema di fare aziende rivali High Quality Dufy diciamo il fatto qual è abbiamo delle aziende ottime Che pagano buoni salari che rispetta no le regole ambientali che sono competitive che sono competitive benché stiano in Italia o siano italiane Questo vuol dire che anche in Italia possibile perché le altre non ce la fanno Perché le alterano fanno questa è una cosa che io come dire Ciò questa mio dubbio questo mio problema perché quelli ci hanno lo stesso sistema fiscale lo stessa scuola che forma i loro lavoratori la stessa burocrazia di tutte quante le altre perché quelle sia le altre no Terzo e ultimo punto volevo toccare Sono d'accordissimo sul fatto che uno dei problemi chiave del capitalismo italiano nell'equity c'è la propensione dalle nostre imprenditori a capitalizzare poco l'impresa o comunque la propensione al nostro sistema ad avere un sistema una le imprese poco capitalizzate è un po'perché molti imprenditori sono estratte invece prendono i soldi e li portano fuori dalle imprese sono loro ricchi riprese povere Un po'perché sistema bancario un po'perché non abbiamo una strumentazione Diciamo adeguata moderna e non Come dire non Sotto che che che non spaventi l'imprenditore moto imprenditori non vogliono Capitalia Sterne perché hanno paura che questi qui poi di sopraffare no no E invece ci vuole un sistema variegato questo credo sia un problema molto grosso ma quando Giovanni Tamburi dice La politica una cosa da politica industriale da fare trovare il modo di portare il risparmio privato nelle impresa dice una cosa sacrosanta perché è verissimo è un problema ma è un problema difficilissimo da risolvere perché tu le le le tue ventinove aziende delle sei scelte una per una Con una grande sapienza esperienza tuo e del tuo team del tuo gruppo di collaboratori Ma non ce ne stanno tantissime ed in palese nelle quali io metterei il risparmio diciamo della mia liquidazione Se non le hai selezionate tu o qualcun altro cioè La capacità di valutare tener conto che risparmio teniamo conto diciamo del fatto che il risparmio privato è una cosa molto delicata anche eticamente e impegnarla Nelle imprese è una scelta che richiede una grande sapienza allora Giustissimo che questa è la politica illustra un pezzo di politica industriale ci vuole Dobbiamo in domandarci come lo intermediano questa questa risorsa su come facciamo arrivare le imprese in una maniera che sia corretta nei confronti dei risparmiatori che c'erano messi e che siano anche qui diciamo uno strumento di sviluppo delle imprese giuste Perché voi mettere no sono rifacciamo le partecipazioni statali deteriori di una volta che avete avete la del presepe tenerle in piedi quando non creano più ricchezza e non creano più futuro diciamo quindi questa non è un patagio Scusate la mia predicozzo se c'era qualche altro intervento se a Cefalù nato il per Lorenzo Sacconi si ultime Boy cediamo la No due notte su aspetti particolari sull'ultima questione non non farei confusione tra anche se naturalmente sono due cose interessanti entrambe La possibilità che i lavoratori mettano in parte dei due loro liquidazione del loro stipendio dentro di fondi Che investono magari nella stessa impresa di cui sono lavoratori con altre forme di democrazie economiche inquinino ma in qualche modo partecipano al governo dell'impresa anche perché diciamola così se io investo in parte del mio stipendio nella medesima azienda o impresa di cui sono lavoratore e quindi rapporto rischio Dall'altra parte oramai con certe forme contrattuali ci sono il lavoratore porta non di meno il rischio rispetto cioè investimenti specifici perché può essere facilmente licenziato io mi domando ma insomma sesti lavoratori portano il rischio da una parte e dall'altra possibile che non possono accedere ai ai processi decisionali questa è una cosa diversa la cosa in più E in questo non non c'è niente di rivoluzionario perché si chiama mi vestì Monterey praticata ampiamente in Germania Analogamente i questa invece per Micossi Io credo che la decisione della Corte costituzionale tra l'altro sull'aspetto soltanto della riforma articoli sia perfettamente giustificata Essa ritorna a una riforma dell'articolo diciotto ispirata al modello tedesco In cui il giudice non è proprio del tutto Fuori da però non è che ricrea il meccanismo precedente del rende il reinserimento no c'è semplicemente nella giudizio sopra la l'entità del il dell'indennizzo c'è una voti si richiede che c'è una voce questo a che fare con una ovvia questione dal punto di vista del proprio della teoria dei contratti il tema del licenziamento è esattamente nel rapporto tra datore di lavoro e lavoratore Il l'altro esempio del gestione di un contratto in completo nel quale vi può essere esercizio d'autorità ma anche abuso dell'autorità per espropriare l'investimento in quel caso del lavoratore perché c'è anche il caso in cui c'è un investimento in capitale umano Si può trattare di Imu lavoratori qualificati a loro Irvine il il fatto che lui il Rivers il risarcimento sia prestabilito può essere troppo o troppo poco a seconda dei casi e e quindi siccome si tratta di forme di abuso puntuale che possono avvenire d'altra parte stiamo parlando del giustificato motivo lo stiamo però di casi a problematici Il giudice a voce nel valutare queste crea quell'elemento di incertezza che ahimè ricrea un pop DDA equilibrio nell'anno e contrattazione tra le parti che anticipano il fatto di andare dal giudice con una decisione quindi o troppo perfettamente giustificata non toglie il fatto che il reintegro lo temutissimo Sia stato eliminato perché quello non c'è quindi l'effetto benefico se non c'è non c'è Ma ma viceversa ci riporta un'ispirazione Che non è il quella vecchia precedente dell'articolo diciotto Maspi usciva il diritto germanico al quale peraltro stati ispirata già la riforma del governo Monti quindi stiamo parlando la cosa strana riformata di nuovo che viene ricondotta a quello spirito non vedo francamente dove ci si si possa dire che c'è una minaccia in queste decisioni Della Corte grazie Bene grazie condivido Porter richiamo al modello germanico quelle osservazioni di Lorenzo Sacconi non è una battuta si riferiva all'ospite Sono una così una cosa al volo voi passiamo direttamente con barca fatto che ci siano alcuni imprese di eccellenze italiane molto brave che facciano bene Non deve farci illudere anzi è parte confermi il problema se l'Italia è un Paese in cui mediamente investire il più costoso fare impresa il maggiormente difficile Io più che le imprese che sono sopra questa soglia sono migliori gli altri anche magari nel contesto internazionale Problema è che sono troppo poche specialmente in alcuni settori proprio per questo abbiamo una soglia alta quelle che stanno sopra nel mentre bene chiuderei con Ma Bene Antonio Bianco segretario dell'Associazione Marcello De Cecco a me L'onere di introdurre le conclusioni dei nostri lavori con a Una personalità che ha bisogno di pochissime se presentarsi o né tanto meno da me lui non lo sa ma io lo conosco da tanto tempo da almeno il Duemila quando Franco Amatori assegnò a me e ai miei compagni di corso in uno dei tanti corsi di storia economica che tenevamo un volume una raccolta di saggi curata da Fabrizio Barca sulla storia economica italiana dalla diciamo nel cinquantennio dal secondo dopoguerra fino alla gli ultimi anni del secolo scorso Fulli che Lo conobbi lui ovviamente non mi ha visto ma insomma io l'ho letto con molta attenzione un lunghissimo saggio su una interpretazione particolare il i quei cinquant'anni dove il capitalismo italiano viene sinteticamente descritto come un compromesso senza riforme che è una mutazione sintetica per dire che al centro del sistema italiano stava una Grande Adele Garcés sia il mercato che lo Stato hanno fatto i partiti Diciamo così consegnandogli le rispettive responsabilità nella Nel compito di della composizione degli interessi Fullin quell'occasione che lessi anche un saggio di Marcello De Cecco che era compreso in questo volume dove Come poveri troverò più volte negli scritti di De Cecco Marcello si focalizza nella sua interpretazione di quegli anni Diciamo così Identificando l'origine dei mali della sistema italiano in due fattori principali e cioè la finanza e l'educazione Nel particolare di quei cinquant'anni Il momento che diciamo così dove illa i problemi nascono e nel passaggio generazionale tra una precedente classe dirigente quella che aveva costruito l'apparato industriale finanziario italiano dopo La prima guerra mondiale e la generazione successiva che diciamo così a partire a cavallo degli anni a cavallo degli anni sessanta sia per motivi anagrafici che per motivi politici si trova sostituire la vecchia a generazione Era successo che questa vecchia generazione era stata portata da proprio dei fatti della prima guerra mondiale a sostituire la ma generazione ancora precedente quella dei liberisti educati alla scuola di Pantaleoni di formazione risorgimentale Che era ritenuta diciamo così non all'altezza delle sfide storica dall'epoca che erano in particolare quella di costruire un'economia mista simili problemi sinceramente tutti i paesi europei e non solo europei E quindi viene diciamo così portata avanti Messa a capo della della diciamo il sistema industriale italiano e finanziari intesa industriale finanziario italiano Una serie di personalità estratte Questa in sé al mente dai manager delle grandi industrie che erano diventate appunto molto grandi grazie alla guerra e i burocrati mi Tiani che la stessa guerra aveva investito di responsabilità inaudite per quella che era diciamo così lo Stato unitario tra Challant Al centro di questa diciamo così da vitaliano all'economia mista stava secondo De Cicco quello che lui chiama il modello Beneduce Un modello che era basato su tre assunti principali un modello finanziario chiaramente La concezione dei mercati come diciamo così insieme di nomi cognomi e soprannomi quelle che nel gergo nostro associativo chiamiamo mani visibili Secondo assunto era la priorità della diciamo così di uno sviluppo o di una vitaliano lo sviluppo basata sul mercato interno piuttosto che sulle esportazioni E il terzo assunto principale era che il sistema finanziario dovesse basarsi sugli istituti di tipo bancario Che attivavano operazioni strategiche con la necessità assoluta necessità di una garanzia statale per coprire tutti vuoti di fiducia necessaria a diciamo così alla costituzione di questo sistema di economia mista in Italia Modelli finanziari molto simili ci furono anche in Francia e Germania in Giappone ma a quando arrivarono gli anni successivi quelli delle sfide poste A livello mondiale dalla riapertura della diciamo le mie dei mercati finanziari internazionali e dal cane di raccordo e a livello europeo in particolare le sfide della posta dall'integrazione europea Noi italiani secondo De Cecco ci siamo ritrovati con un ha un problema in più rispetto agli altri Agli altri Paesi Questo problema era quello della qualità della nuova classe dirigente a livello generale ma soprattutto dalla nuova classe dirigente nelle banche Li ricostruisce questa vicenda diciamo così da partire dalla prima segreteria Fanfani che dal cinquantaquattro al cinquantanove cambia un palco so della della diciamo della concezione della DC del proprio ruolo economico passando dalla negligenza benigna di De Gaspari A un un una concezione un po'più leninista del ruolo del partito E la nuova generazione che va a sostituire i Menichella i Matteoli gli altri è una generazione che educata negli anni del fascismo è che Cuccia mente più fedele ai partiti che allo stato E quindi è una generazione che ha secondo De Cecco dei limiti diciamo così forti dal punto di vista educativo rispetto a una generazione diciamo più forte da quell'altro punto di vista che era quella precedente e che è una generazione che si rivela incapace Di controllare quelli che erano i migliori attori del sistema finanziario cioè le varie BNL Credito Italiano nella Commerciale Italiana e tutti i loro clienti essendo incapace di controllarli com'era da loro mandato finisce per favorire i peggiori Quindi risolve diciamo così approccia così al dualismo della sistema bancario italiano ed è così che il pluri affinamento viene eretto a sistema si diciamo così si deresponsabilizza molto il nel sistema bancario come intanto così il rischio sistemico e causando questo nanismo generalizzato che ci ha caratterizzato nel nella seconda metà del novecento a livello sia bancario che industriale che economico e fatalmente anche politico Ebbene tutto questo viene secondo De Cecco è conseguenza della decentralizzazione del sistema finanziario che essa sembra che a sua volta è causata da un problema educativo delle élite Banca Questi temi sono stati ripresi anche nei nostri lavori ieri in particolare da Coltorti quando citava quella testimonianza dell'imprenditore sull'atteggiamento delle grandi banche e anche la pasta con le istituzioni estrattive è una narrazione chiaramente molto diversa da quella delle riforme strutturali e dei santi poeti e navigatori E che Diciamo così Ci porta ad affrontare i problemi di questo ventunesimo secolo dove una molti problemi sono stati risolti dal dal punto di vista di quel primo saggio dj cieco cioè la finanza e la banche in particolare Si sono gradualmente ricentralizzare riforme della scuola ne abbiamo fatte tantissime anche se non c'è nulla nel Pian RR come diceva Micossi Ma in tutto cioè le i livelli educativi dell'élite probabilmente non sono migliorati rispetto a quelli precedenti E a questo punto diciamo così non posso fare nulla di meglio che affidare alla competenza alla visione alla rotta originalità di Fabrizio Barca l'onore e l'onere di concluderà i nostri lavori Grazie grazie davvero per avere ricreato Il clima e clima ricreato queste due giorni chi l'ha organizzato ma l'associazione ma tu con queste parole il clima di quelle riunioni attorno al tavolo nella casa editrice Donzelli Perché alla Donzelli libri si fanno i libri collettanee sono fatti incontrandosi uno due tre quattro cinque volte di e discutendo e come il cielo ovviamente non si era d'accordo Non sarà da coro su tante cose si era d'accordo su tante altre di questo abbiamo discusso tanto abbiamo offerto anche altre ipotesi quindi è ricreato quel clima non casualmente non è non si parla molto in questi Paesi di capitalismo italiano L'abbiamo per se ne parlava con Marcello abbiamo parlato in quella occasione tornerò un attimo su quando se ne è parlato però fatemi entrare E così denso quello che abbiamo fatto oggi sia dal punto di vista intellettuale che anche motivo Ieri ho anticipato le parole amare dolce ho sentito con interesse ma anche con amarezza e con dolcezza diciamo quelle queste queste due mezze giornate è un tale misto di teoria e di pratica che non è facile fare una conclusione dove non posso spiccare il volo ovviamente partigiano alla conclusione che faccio come tutte le conclusioni si fanno al mondo però deve rimanere legata a quello che ho ascoltato allora Non abbiamo trattato un un doppio nodo centrale del capitalismo in genere con particolare riferimento a quello italiano perché perché siamo preoccupati del del risultato medio del risultato medio ok I i i due nodi che abbiamo trattato che sono distinti ma strettamente legati che sta la fascino della gente le due giornate difficili come affidare Il controllo delle imprese o del capitale che va in impresa quindi raccogliere capitale per le imprese come affidare contro del prese nelle mani adatte sentiamo fondamenta nella nella Di chi le controlla cioè dei manager che sono i residua Clement primo punto secondo come disegnare dei dispositivi diciamo democratici Che promuovano il fatto che questa impresa abbiano utilità sociale nel senso della nostra Costituzione un po'meglio specificato durante la conferenza Bassam da Lorenzo da altri Nel senso di di Amartya Sen posto rosa cioè di una Non solo dell'accesso a una quota adeguata della torta ma di libertà sostanziale sostenibile cioè dalla Prussia di avere come scrive l'articolo tre della Costituzione un pieno sviluppo della persona umana Consentire ai lavoratori che ci lavorano alle lavoratrici di averlo e così qui ci sono i due i due punti è evidente che questi due nodi sono terribilmente distinte vanno tenuti distinti saluti a un pasticcio teorico e pratico terribile ma sono strettamente legati Sono distinti perché dalla guida adatta deriva vincente da fare al di là dei tutte altre Robben nemmeno deriva a livello di produttività e lì livello innovazione mani adatte imprenditoriale capace l'impresa l'impresa va non non capaci non va punto il resto sono sono contorni secondo Dall'esistenza di dispositivi democratici deriva la capacità azione dei soggetti che nell'impresa lavorano prima di tutto il corpo l'impresa entrano in collegamento mai due temi e questa è la forza delle due giornate sono anche terribilmente legati perché perché nel capitalismo Che non è l'unico modo di produzione oggi ci ha ricordato praticato soprattutto pagandoli direttive non ci sono ci sono quei compiva la forza del capitalismo e di consentire che convivono all'interno il capitalismo delle forme particolari capitalismo anche non capitaliste di produzione di cui è pieno il Paese Cui lavora borse quindici per cento da vocazione italiana lavori forme non capitalisti di produzione E la forza di capitalismo sano se no se no non avrebbe letto nel capitalismo il livello lo sviluppo della produttività dipendono da due cose il primo dal bilanciamento con cui si soddisfano gli interessi dei diversi stakeholders perché se no il sistema salta primo e poi in maniera più raffinata presa da Standard ampie da Bellocchio Dipende dal contributo di saperi e di impegni e di impegno che prima di tutto lavoratrici e lavoratori E poi anche i consumatori e i cittadini del territorio Cioè gli stakeholders principali Riversano oltre come ci ha detto sa mercato cioè oltre il prezzo che prendono non riversano perché ci credo perché sono impegnati perché sono convinti perché non vedono l'ora di di di di capire perché quel pezzo della della catena di montaggio non sta funzionando Cominciamo stato bello che con due correlazioni con nomi che importanti della democratizzazione effettiva ci ha detto est bilanciamento effettivo di saperi e il correlazione che ci ha fatto vedere esistere tra questo e la effettiva spinta all'innovazione Quindi da un lato in realtà i processi di democratizzazione influenzano il livello della produttività dall'altro il livello dalla produttività Visto che siamo in una società che produce reddito dove la moneta e non è come diciamo Arca sei nell'unico il fine ultimo però lo strumento fondamentale con cui compriamo non tutto non compriamo la felicità compiamo molto La produzione un'elevata produttività è un requisito significativo della capacità di riuscire a Ad avere un livello adeguato di soddisfazione delle persone quindi che il capo Kelley prese siano delle ma adatti è significativo anche dal punto di vista del giustizia sociale Ci ha detto e l'ha sotterrato quinti volte Summer la stato ripreso da altri Nel capitalismo questi due nodi distinti ma collegati devono essere risolti in presenza di una totale assoluta e crescente incompletezza contrattuale questo è il punto fondamentale E se c'è un'incompetenza contrattuale che da podista rigoroso Poldi l'impossibilità che i soggetti che interagiscono con le loro stabiliscano cosa devono fare cosa succederà in tutti i possibili stati del mondo Che è di contratto di lavoro a un contratto che stabilisce una serie di cose ma e incompleti Simone incompleti sì ma il contratto per c'ero tra finanziatori che e i manager incompleti stimo ancora di più il contratto fra l'impresa e gli abitanti di un territorio in condizione di povertà contrattuali salito anche Francesco Hai una serie di strumenti le cui due titoli fondamentali sono il controllo cioè la possibilità di decidere a meno dei contratti che cosa si farà quando succederanno le cose che nessuno ha previsto che succedessero quando quando arriva la Cina quando arriva uno sconvolgimento c'è l'alta innovazione che il potere di un manager E la ragione per cui importante averli capaci ma dall'alto i rapporti fiduciari le relazioni informali i sentimenti la morale Che possono mescolarsi con il diritto doveri fiduciari Di cui è pieno il sistema e qualche stabilisce dei principi generali di comportamento appropriato ma non li specifica rilascia al confronto alla Business Community alla business judgement rule ci vengono non dal diritto Americano vengono dal diritto romano perché questa roba viene dal diritto romano transitato attraverso la Gran Bretagna decenza di arrivata negli Stati Uniti poi ricomprata da noi come se fosse una merce straniera Prima di venire alle mie amarezze questo è il tema che abbiamo discusso questi sono i i punti questa il fascino di perché le due cose si tengono una con l'altra una cosa teorica e poi dopo vengo alle mie amarezze alle cose più concrete le amarezze le dolcezze Sono due nodi che sono divenuti più o meno siamo per dell'Italia per un istante sono due nodi divenuti più o meno importanti con le tendenze in atto si di questo si sono disputate Ossezia disputato in uno dei dei Pannella Io dico sono di tempo quei due nodi la soluzione è diventata ancora più importante di prima Perché la realtà è economica e sociale scossa da tre enormi e qui io rimetto insieme Summer con gli altri perché son vere tutte e due le cose Sono forze che non coincidono che spingo al capitalismo in direzione opposta ci sono tre fenomeni in atto primo L'aumento dell'incompetenza contrattuale è evidente che siamo in presenza di un enorme aumento dell'incompletezza Contri conta quei contratti ci si fa sempre di meno diceva sempre di meno perché molti servizi salito Same non sono misurabili Perché la rapidità del vale della variazione tecnologica e della domanda e della competizione asiatica rende impossibile prevede Rizzante che cosa fa che cosa si farà dopo e fai garantire un finanziatore a fronte di di un mondo che è non è prevedibile l'assicurazione Attraverso i contratti è inefficiente disastrosa l'abbiamo visti i derivati sono un tentativo drammatico Di sostituire di di affrontare questo di di di risolvere con risultati molto negativi evidentemente perché non hai solvibile con competenza contrattuale terzo e ultimo perché la stessa accessibilità masse enormi di informazione è un elemento destabilizzante di qualunque accordo e contratto possa essere preso quindi una delle due cambiamenti NATO chiede di più di una delle due altre cose ecco io come esco dal dibattito che avete fatto Chiede o più controllo ho più fiducia Chiede tutte e due possono avvenire tutte e due le cose infatti stanno avvenendo tutte e due le cose che Alessandro in particolare Summer si sono battaglia di da un lato sta la capacità di mucche Quello che è avvenuto è aumentata enormemente la capacità di rendere proprietaria la conoscenza quindi come ci racconta Ugo sempre Novanta per cento non mi ricordo più qual è la cifra di tutto il capitale delle grandi imprese e capitali materiale una cosa che non esisteva prima lì da un lato il controllo si è esteso enormemente al di là di quello che era la macchina di un tempo E questa capacità quest'aumento del potere residuale di controllo consente formazione di Moro di monopolio prezzi monopolistici il prezzo del vaccino fai zero è un prezzo che avremmo per la la differenza fra il costo di una dose fai zero e il prezzo di una di una dose fai Zee non sarebbe stato immaginabile fino a dieci quindici anni fa Quindi del una potenzialità di estrazione di rendita monopolistica che è straordinaria e quindi uno squilibrio con tutti gli stakeholders uno strapotere se chiamato Francesco ma dall'altro è vero pure quello ci ha detto San Lo straordinario aumento delle disuguaglianze ha provocato reazioni sociali un ritorno di fortissime reazioni sociale L'istruzione di massa Quali Saramago siamo meno istruito Pezzuto e di massa un aumento enorme delle persone istruite aumentato la consapevolezza degli sfruttamenti deve disuguaglianze delle cose che non vanno L'aumento della consapevolezza che alcune cose non non possono essere fatte che e e la e la capacità di essere cittadini attivi Lo chiama Società civile noi formula chiamiamo organizzazione di cittadinanza attiva La crisi attenzione dell'organizzazione dei partiti ha tolto uno dei luoghi dove si scaricava questa voglia di di menar le mani di agire di influenza dell'impresa un tempo si pensava di fare attraverso i partiti quindi le organizzazioni della società civile non più solo i lavoratori dializzati hanno questa fortissima pulsione e da ultimo la transizione digitale la stessa che consente di aumentare enormemente il controllo del capitale determina anche la prossima dico sulle reti A cavallo del mondo di costo dei movimenti organizzazioni di diffondere sistemi di mutualismo o come i miei amici Acker in giro per l'Europa di fare delle in prese non proprietarie che sono era tale Gatti ha rapporti rapporti fiduciari magari magari magari magari come dire codificati da ma blocca Chen quindi apre delle forme non capitalistiche Aumentar le potenziali dalle forme non capitalistico di produzione In maniera significativa sono due forze che spingono in due direzioni opposte che produrranno come sempre quando tu E che rispondono all'incompletezza contrattuale quindi che ci rende dicono che c'è spazio per cambiare anch'io mi iscrivo ma senza dubbio sa cambiando comunque il mondo quindi potere che dipenderà da come noi risponderemo e qui vengo all'amarezza Perché in preda abbandonando questo mi entusiasmo per la sessione teorica e le questioni che abbiamo discusso erano più o meno le stesse che discutevamo Trent'anni fa Quasi con le stesse parole Banca d'Italia Litigando prendendo sia cose o come si faceva in banca i dati in un enorme gigantesco progetto di ricerca triennale Che guardate arriva proprio è stata detta una cosa importante alle so non è che avviene a caso Sì ce lo siamo inventati in cinque sei ma perché ci viene detto perché perché si capisce che la fine della svalutazione sta ponendo un problema quindi è stato detto no il boh e L'arrivo della fine della sua vocazione che era lo strumento compensativo tradizionale capitalismo italiano sta arrivando bisogna fare quindi a Banca comincia a muoversi in direzione anche riversa la legge sulla concorrenza bancaria Che si discuteva in vigilanza la la il dibattito sull'assetti proprietari del capitalismo italiano Che individuano tre ecco tre tre cose impresa pubblica Il modello impresa pubblica in funzione del momento vuoi perché erano non c'erano più i Menichella vuoi perché noi dicevamo il modello come la disegnato non poteva volare c'era un calabrone che reggeva solo in condizioni postbelliche non volava più cioè non è legale volare a stati inquinata da diventato al servizio avevamo moltiplica dopato Taranto abbiamo fatto delle cose su terrificanti negli ultimi anni Diciamo già partire la tata fino agli anni sessanta in sei settanta e quindi è chiaro che bisognava cambiare La banca il dibattito che esce fuori e o recuperiamo una logica di missione strategica e non tiriamo fuori le proposte parente interessanti oppure se essi privatizzare la linea di bacche esce non da Bankitalia già Se si privatizza bisogna trovare una soluzione alla separazione proprietà controllo in forme di governo societario fondate sul doveri fiduciari quella strada e quindi è il suggerimento cioè rafforzare loro i tribunali questa è la e lo spunto Guardavamo Milano studiavamo le sentenze di Milano sulla di diligenze quella quello quello del pensiero secondo medie e grandi imprese private quelle di cui ha parlato soprattutto Coltorti di fronte alla palese non tenuta dei metodi che se la musa di fino a momento prima La leva della FIAT e calcolando ci divertì ma calcola diventata una leva pari a quaranta cioè si controllava con i gruppi piramidali con i patti di sindacato fu questo tra l'altro l'origine lo dico Perché inopinatamente Giorgio la Malfa ha reso pubblico questo scambio di lettere che io avrei ritenuto per quando ero più perché insomma di cui parlammo a lungo con con Cuccia che si interessò alla alla alla ricerca di alla ricerca di Banca d'Italia indicammo con l'associazione di siano prete voglio dire odiano perdere uno straordinario giurista molto molto giovanissimo prematuramente con cui lavorammo stava a Parigi già male qui mi viene la pelle d'oca pensarsi è indicavamo modello anglosassone di nuovo simile a a quello che dicevamo per le pubbliche cioè dobbiamo andare e proponemmo Gente diciamo forse eravamo naïf Ma proporre una cosa che riguarda il mondo universitario perché dicemmo i tribuni il Tribunale di Milano e l'unico tribunale di cui leggiamo le sentenze capiamo che hanno in testa l'economia gli altri non la capisco niente l'economia non possiamo a avere Montella anglosassone Con i tribunali con la formazione dei magistrati che c'è che c'è correntemente bisogna rimettere insieme diritto ed economia nell'università ci fu un tentativo con Guido Rossi E e che Luigi Marchetti del sottoscritto e Luigi Bianchi che poi Che era l'assistente di Marchetti di tentare in Bocconi di avviare una riunificazione diritto ed economia che scocca avendo in testa un processo formativo che dà conto queste cose perché perché anche tre sante quella discarica ricominciare a porsi problemi capire come si è provato a fare l'ultima cosa ovvero quale non è tutta reminiscenza Sistema delle piccole e medie imprese venivamo da una battaglia contro il pensiero dominante di Bankitalia che era molto avverso la piccola e media impresa è brutta perché ci sono due lettori di questo Paese Camp ve piccole belle piccole brutto non eravamo dell'idea che tutti i Paesi del mondo hanno il novanta per cento delle imprese con meno di tre addetti sono numeri quasi uguale il liberismo tema parlamentare non è quello e quello che sta conferenza ha messo in luce cioè l'assetto proprie l'assetto di management in Germania e settantacinque per cento delle piccole e medie Paese governato a manager esterno in Italia il venticinque per cento questo è il punto fondamentale e quindi non fanno il salto dimensionale E diciamo tutte le cose che stiamo riducendo adesso perché non abbastanza che alto tasso di natalità elevato tasso di Barry mortalità che pure parla pure bene però poi sa erba basso facemmo la legge DC brace Alcamo di capire insomma capimmo che il punto fondamentale era la mancanza del salto dimensionale quello di quel ridiscusso E che questo è il limite e che bisognava da questo punto di vista intervenire che è una delle cause di questa era anche la bassa tassazione delle dita non a caso in Banca d'Italia produce tre articoli sulla tassazione delle dita Che non crea a differenza della Germania in quel momento la Frey Si affaccia dalla Gran Bretagna in Italia perché si accorge che sta uscendo appunto come dice la una massa di imprenditori dall'età giusta pensa che ci sia Business Non riesce a fare diciamo non riesce a farlo cioè in Italia non c'è per una serie di ragioni che adesso che sono state bloccate che non richiamo Una disponibilità all'uscita si rimane il governo fino a ottantacinque anni poi ottantacinque anni e mezzo si prende una roba la passi al al figlio e la figlia o con la figlia magari solo per fortuna sono capaci Tutto va rotolo si pronunciano i bassi salari cosa provi chiudo che cosa che cosa che cosa colpisce di quella storia Mi son per su tutto Me ne vado assi Propone ma alcune cose alcune ragionevoli non è questo il punto il punto che dopo quel progetto che fu significativo che pensò in banca fu oggetto di discussione anche di tra l'altro Di una di una la discussione accesa non letame Stefano ce ne abbia avute altre ma tra me e Pierluigi Ciocca quindi diciamo tra due persone più più vicine lampo Frisa dell'impianto anche piuttosto dura come si faceva in banca nulla delle spunti e delle idee che emersero da quel da quell'operazione è stata fatta E ve ne elenco b in elenco perché se noi siamo così e perché non sono state fatte le politiche è emerso però le ridicole privatizzazioni Ma lasciate perdere si faceva non si facevano che era una questione di diciamo di altra natura Ma come sono il tema era come sono stavo Giosa velico la regola dell'IVA dell'autostrada del bello cioè non è stata costruita l'assetto proprietario e quindi no né nell'uno o nell'altro oppure e la riforma del diritto societario Ha scritto della roba come se le norme in un paese Disconoscendo quello che avevamo detto noi stessi che proponevamo più sull'anglosassone diciamo però dobbiamo formarli non a norma che domani mattina le possiamo dare nelle mani della magistratura la risoluzione di di di di di di questioni senza una formazione diversa Pro il MEF a indebolito il ministero dell'Economia progressivamente indebolito per quanto riguarda imprese pubbliche esistenti che resta un punto di Gato trenta per cento del capitale di borsa In Italia nonostante le finalizzazioni Ma non c'è uno uno staff in grado di comprendere una parola di idrogeno una di digitale una di ferrovia un ministro dell'Economia ma in grado di dialogare non di dargli ordini nomi fra intendete l'abbiamo scritto rapporto come forum su questo usate dare ordini Perché se no riteniamo che nel peggio della fase ministero presumo si badi Ma di dialogare di comprendere qual è la strategia Paese con questi grandi manager che sono ancora di tra l'altro di livello le riforme di otto società l'abbiamo detto Le riforme fiscali hanno abolito progressivamente ad una gara fra centrosinistra e centrodestra le tasse di successione qualunque che avessimo nonno che ragione che questo è uno strumento importante questo è quello che è avvenuto Sul fronte del sistema bancario non siamo riusciti a creare un cucù una environment per cui Come dire i i le le le l'esperienza la Tamburi come dire si moltiplica se non abbiamo qua non abbiamo spinto in quella direzione la la trasformazione neanche le grandi banche cioè non abbiamo continuato a non corrisponderà alla Problema di Mattioli cioè di una mina anzi abbiamo distrutto dei centri di competenza e vengo a questo abbiamo distrutto i centri di competenza sia del medio lungo termine bancario che della politica industriale abbiamo distrutto dalla mattina alla sera Forza andava chiusa la Cassa del Mezzogiorno ma non Anda mandavano recuperate le le persone Può darsi pure se mi ammazzo Ciocca se ci fosse che andasse chiuso direi ma devi Devi comprendere qual è il gruppo io io ho fatto dirigente del già lo Stato dal dottor novantotto ho trovato dispersi massacrati mortificate figure di rilievo cavano lavorato in quegli apparati Che erano del della come dire degli enti pubblici dello Stato quindi disperazione totale non solo non formazione Dispersione dei figli dei nipoti dei selezionati della classe dirigente a cui Marcello faceva riferimento E chi e da ultimo è stato detto importantissimo di fronte agli shock ne abbiamo parlato con Giovanni di fronte all'ICI ciò che Che arrivavano tecnologici e poi lo choc enorme Provenienti da Cina Indonesia e India cioè tutta la mattina la sera un Paese che produce roba tradizionale ti ritrovi info quattrocento milioni quattrocentocinquanta milioni di lavoratori più in giro per il mondo che producono le cose che produce che anche tu è il tema su cui Romano Prodi da tempo si evidente che devi fare prenderne atto dei vivido mandarti dove ti di posizioni non puoi non puoi papà ai ai salari che allora adesso se Dio vuole i cinesi sono cresciuti più rapidamente di quello che che che tutti si immaginavano i livelli salariali Quindi quei di fronte a quella ciò che la reazione sussidi su sì su sì salvataggio salvataggio salvataggio sabato salutato tamponi tampone tampone Questo è queste sono le politiche e queste sono le politiche pubbliche davanti a questo e vengo gli ultimi due punti Ma il Paese è una manna C'è il Paese deve avere una capacità imprenditoriale nascosta straordinaria che poi la mia opinione perché di fronte a questo se non abbiamo azzeccata quasi una dal punto di vista delle politiche Eppure se facciamo i conti di oggi accanto nel dato macro ma dietro il dato macro che è quello che quindi tensione situazione gravissima poi vediamo interpretazioni diverse i numeri sono quelli generali produttività ma come ci fanno vedere i dati di tanti di Banca Italia di studi Cerved eccetera il sistema è e Bipop e Bo e polarizzato dei fatto riferimento tu Marco Pina Con riferimento non è solo che ci sono alcune grandi imprese c'è un intero pezzo del sistema produttivo italiano che eccellente Abbiamo letto al tre per cento tre due contro diamo stiamo a ciò mi ricordo che lo guarda più numero come già una volta di esportazioni in Cina c'è da punto di il la parte del sistema produttivo italiano esposto alla concorrenza internazionale e di livello altissima abbiamo retto in settori difficili Abbiamo innovato in alcune parti del sistema penso alle innovazioni realizzate nel campo agroalimentare Guardateli paper di Angelica Sbardella usciti in questi ultimi due Due mesi prodotti dall'istituto Fermi che fanno vedere do riposizionamento dell'Italia su un indice difficile è un indice di House ma rivisitata un indice di di complessità tecnologica verde che misura quanto dal punto di vista dei brevetti prodotti brevetti d'Italia brevetti sui brevetti E del esportato l'Italia com'è posizionata diciamo è una misura di quanto se amica della che appare il treno non disse lo capiremo poi capo del dell'Istituto di tanto E se non fisico diciamo trasforma il diciamo la potenzialità in previsione ma insomma diciamo che Beh non siamo mai quasi da nessuna parte primi non siamo quasi nessuna parte seconde al mondo ma siamo spesso pensionate volta quarti in comparti importantissimi lo sa il ministro Cingolani non penso assolutamente Lo sa qualcuno c'è un centro di competenza in Italia nella quale si sappia che abbiamo un pezzo del sistema che potrebbe essere aiutato e non è un Pickens uso delle politiche industriali cattive è un indirizzamento a un a e e è una attuazione effettiva dell'indirizzo europeo non fittizie come abbiamo fatto col PNR Quindi Abbiamo un sistema e biforcate pace l'altro pezzo di sistema con una parte significativa ma non fare l'identificazione servizi ma manifattura tout-court perché abbiamo anche il sistema del Serio un sistema turistico abbiamo delle macchine turistiche da guerra straordinarie paghiamo Delle cilecca che sono impressionanti A queste corrispondono bassa o alta produttività bassi salari o salari di fame o lavoro gratuito che non è stato mai citato lavoro Pertusola lavoro gratuito è un pezzo importante funzione Dossena prodotto in Italia è ma c'è un'occasione Dolo quattro mesi da noi senza senza nulla proprio nulla Quindi Before The quindi quella media è importante perché è molto diverso se tutto il Paese fosse è una serve un'altra storia su tutto il Paese avesse una bassa produttività O se o si fosse fermato ne abbiamo mezzo paese che non si è fermato per niente quindi la domanda E quindi le motivazioni devono essere legata a qualcosa di più micro tema pro questa adesso la dico in maniera In maniera rozza qualcosa che ha che fare con le macchine con gli incentivi col con i settori forse lo stiamo studiando poco 'sta roba ma forse dopo questo convegno che la voglia quella voglia di farlo E le imprese pubbliche non abbiamo fatto come il Forum disuguaglianze una Chatham House rule Survey c'abbiamo incontrato insieme a deroghe Intini ad altri E undici dei dodici Descalzi non ha voluto essere intervistato Grandi manager pubblici italiani abbiamo trovato confermai abbiamo pubblicato tutto San Saba salvo Chatham House altri non attribuire le abbiamo avuto una conferma di una straordinaria Crippa già mento in comparti importanti dall'idrogeno i tubi Al digitale non parliamo coi della potenzialità della RAI la seconda più potente Broadcasting Corporation di questo Paese la sua potenzialità è inimmaginabile La pubblicità dei mezzi digitali della copertura di rete anche in parte della qualità del personale che ha problema la conduzione Hanno queste imprese hanno o qualcuno gli dice gli dà un indirizzo Qualcuno ha mai detto E faccio l'esempio rare che così vi rimane nella testa qualcuno ha mai detto la RAI che quando lavora con Netflix splendido E regala tutti i dati sulla sull'odio se sulle risposte che noi diamo quando di PPI entriamo usciamo papà ammette l'ex elementi si costruisce giustamente le sue policy qualcuna mai ha mai detto la RAI che potrebbe usarle anche lei questi dati con degli obiettivi di coesione sociale Magari ma io dico una cosa semplice semplice magari non è male col spingere una città una società dove i vecchi stanno lontani dai giovani costruire dei programmi che massimizza non la presenza dei vecchi soci si può fa lo fanno le grandi corporation lo può fare la RAI cioè Propofol Come fai programmi per i carabinieri anche per fatti dove l'obiettivo è chiaro cioè farà male l'arma poi fare una roba che piaccia ai vecchi e e regioni quindi un non uso assoluto dell'apparato produttivo che che di nostra proprietà Che è nostro che non ammissione che casualmente incontra il caso dell'ENEL della gente straordinaria che fa delle cose straordinarie ed è chiaro che dato che le nomine Hanno un vaglio pubblico Allora di fronte a queste e chiudo e allora le allora l'avete detto voi quindi non devo fare io quindi questa pezzetto fin qui finale quindi l'apparato è a riassume chiudo chiudo con cinque titoli I due nodi sono fra i due no di Somerset sono funzionari una all'altra non trattiamo uno senza l'altro non pensiamo che c'è la democratizzazione quella cosa che fanno quelli che sono un po'più di sinistra che arrivano e si pongono oltre la produttività anche il problema Del diritto dei lavoratori no ragazzi questi non è più il mondo non è più così come privato sociale pubblico non sono più però per separate Democratizzazione l'abbiam chiamata così e assegnazione appropriata del dell'impresa nelle mani adatte sono due cose legate l'una all'altra fan parte di uno stesso disegno Nel capita nella botta e capitalismo nella tendenza a ricapitalizzare così decenni restano disegnare una combinazione di controllo di dispositivi di controllo e dispositivi fiduciari ancora più importante Avevamo già capito tante cose non abbia fatto niente anzi abbiamo fa Fatto politiche sbagliate o magnifica notizia perché vuol dire che non è una iattura dell'Italia non è un destino ci abbia sbagliato correggiamo gli errori E quindi da questo convegno io riassumo cosa primo questo segnale importante usiamo l'Europa avesse una vecchia cosa che vede uniti perfino Stefano invece Europa c'è usiamola In questo momento fa la direttiva dalla colpa sostenibili dew diligence un gruppo Dinoi A la se inventato un modo di valorizzarla valorizziamo l'abbiamo ministro Orlando ha detto che è una cosa che va attuata al petto queste pallore delle leggo perché quando io faccio ha detto bisogna Fare delle sperimentazione della direttiva da realizzare in linea con il nostro sistema di impresa B basta perfetto mi piace ammette a me piace quali Conte no sospeso si discute la parola sperimentazione trame farebbe paura domani mattina Una norma imperativa in cui si dice adesso nascono i consigli fatti così si fanno i giornali che si crea qualche piccolo beneficio si lavora con quel pezzo d'impresa già sveglio ci sono imprenditori che già lo fanno anche se non l'ho perché lo fanno Ciampi gli organi che però non hanno quindi si lavorò con un po'di intelligenza ci voglio sei sette persone stare lavoro sei sette amministra vendute capisca che stiamo parlando E quindi si può fare e la seconda cosa favorendo sperimentazione di partecipazione del lavoro attraverso incentivi Ha detto il ministro Orlando quindi io penso che su questo abbia tratto le conclusioni forse avuto qualche ispirazione particolare prima del convegno sicuramente riflette meglio di quanto potrei io il convegno non entro nel disegno abbiamo avuto una discussione interessantissima lo dico al Paese che che avete seguito Che avviene all'interno del Foro ma però abbiamo concluso con Ugo che ve la siete dette non ama anche come dire altro avete trovato un punto di convergenza più forte di quello che trovate quando discutete non in pubblico che diciamo dimostra un'altra volta l'utilità Di un momento associativo Richiamo solo una cosa di quella conclusione che mi sembra del tre verbi il dispositivo democrazie democratica è un dovere positivo che consenta preveda consenta preveda Renda rilevante ascoltato noto dibattuto con delle cogenza differenziate quindi consenta preveda renda rilevante e aggiungo solo io questo lo finanzi e ci vogliono i sondini qualche volta Un confronto acceso per più informate ragionevole fatemela dire così no Già se nota detto comunicazione io lo chiamo uso l'espressione di Amartya Sen Confronto acceso delle scelte strategiche aziendali fra interessi e saperi diversi è una forma anche di esposizione di messa a repentaglio del ragionamento della famiglia Che è orgogliosa che ha voglia che si trova a dovere poi ci è stato raccontato la e avviene in casa il modello tedesco cioè il fatto che tu debba mettere insieme una strategia racconta la qualcuno Che non è e che capisce che ti contesta è un elemento per me che son cresciuto con questo principi sbattuto in banche tanto meno Nel nello Stato è un requisito fondamentale questa è l'essenza della trovata e questa cosa Conte prominente fa empowerment senso di dire però il punto fondamentale che è emerso soprattutto lana ma Saperi cioè quella partecipazione richiede infide essere informata E se domani mattina noi buttiamo a repentaglio lavoratori cioè senza una formazione che gli consenta di discutere gli algoritmi di apprendimento automatico con con con l'ingegnere quando arriva noi facciamo una cosa Dannosa e addirittura se li spingiamo ad avere solo un ruolo nelle nomine Ridiventa una roba l'italiana perché la politica quel punto rientrerà perché ci sarà l'imprenditore con la nomina di Italia viva poi cita quelli Forza Italia con il PD cioè il rischio enorme se riduciamo tutto a un peso sulle nomine lì siamo a guaio Mentre la cosa interessante e se bisogna mettere cioè se io di l'ho detto ieri sera g k n avesse dovuto raccontare a qualcuno perché stava facendo per investimenti che poi non è neanche spacchettato non è che cambiava il mondo però attenzione mondo ma che cambia zero uno al mondo è un mondo Cometo Due conflitti sconfitta vittoria poi si va avanti E e il processo abbiamo capito che il processo che conta questo mi sembra che sia uscito da oggi se riuscissimo anche nei confronti del sindacato lo dico con sincerità che vedo preoccupato parliamo dopo tutte Lo vedo preoccupato ma non dovrebbe essere più preoccupato se nel frattempo salario minimo legge rappresentanza rafforzamento dell'INAIL cioè la parte negoziale Tradizionale il sì ma si si cambia marcia cioè gli circolo si torna riconoscere sindacati rappresentativi ruolo che hanno questa non c'entra niente con negoziato che sta Queste partecipazione strategica come la chiamarono Confindustria CGIL CISL e UIL nel lontano due mila diciotto senza poi fare assonante nulla per dare attuazione all'impegno che avevano reciprocamente preso Questo va accompagnato altre cose di cui solo dico solo il titolo perché siamo all'una e mezza mano dato proprio come massimo uno e mezza C'è un Tema di ricostruzione di prima che di politica industriale ed il centro di competenza che sia in grado di farlo anche dei saperi cioè non poi fa politica industriale Ci aveva provato un pochino Bersani aveva rimesso il tema tre quattro persone non a casa abbiamo visto qualcosa cioè di un centro di competenza che sa e poi lasciatemi dire una una pecchiamo una vecchia strumento così posso citare anche mio padre Che usava sempre quando parlava di domanda del consumatore lo Stato consumatore collettivo prima di scomparsi d'offerta allo Stato esprime una domanda e quella esprime perché produce il venti per cento del PIL Che è fatta attraverso gli appalti compra autobus compra roba Noi abbiamo come foraggio Baganza abbiam detto prima di altre opere farla così la politica industriale perché ridi appalti sono scritti in modo allucinante favoriscono gli sbagliati anche dico Assam se ci fossi idealmente nei confronti del terzo settore Perché non lo fate del settore facciamo appalti per per come dire che che concorrono Stefano alla riduzione del salario del settori perché perché li facciamo per il per ridurre i salari che paghiamo dentro quel e l'ospedale esternalizza delle funzioni fa un appalto E e e ti ritrovi l'infermiere dell'ospedale che pagato mille duecento semi dignitose lo spetti quello della cooperativa sociale sta in ottocento ma ottocento euro de Dutto ha bisogno del del sociale nel modo che ha detto San perché porta creatività idea e perché la Se l'OPA dignitosamente che lavora il doppio Di quello che vorrebbe lavorare come come San c'ha detto durante la pandemia quindi una modifica degli appalti E semplice su quella ci troviamo anche d'accordo in tanti che possiamo avere opinioni diverse anche due o tre cose a nostro parere di Forum anche eliminare il privilegio successore dell'Italia che è uno scandalo No non non toccando nessuna eredità fino a cinquecento mila euro ma reintroducendo una roba all'inglese più o meno come livelli matassa progressivo sul sull'eredità Però pagano tutte le la più liberale di tutte le le le cose si possono fare che è un elemento che consentirebbe spingerebbe la famiglia porsi prima il problema Di di dell'uscite quindi la spingerebbe a a forse a richiamare la tre i dalla Gran Bretagna e poi da ultimo chiudo L'input un'impresa un'impresa Quello che propone monito quartieri ricevendone ascolto pari assolutamente zero ma che ancora sul tavolo spero ministro delle Franco impegnato in altre cose Forse prossimo ministro dell'economia e gli abbiam detto non devi fare in cambiare le regole del gioco delle partecipazioni statali fare cose come diavolo si chiama imprese pubbliche semplicemente costituisce un nucleo permanente non consulenti Quindi che abbiano una presso la Ministero delle copie delle finanze un esperto di ferrovie è un aspetto digitale Che ti diano ed io no al ministro la capacità di capire che cosa gli dice un amministratore delegato il ministro dell'economia ma Fabrizio Barca se lo facesse non è in grado di capire E e se non è in grado di capire non è in grado di fare l'unica missione che il padrone deve fare che non è di Dili come deve fare le cose ma è rispetto agli alle scelte politiche del Paese Alle scelte generali questa cosa che tu hai in testa mi interessa terribilmente penso ferroviere tutti attaccano Ferrovie dello Stato a mio zitto davvero perché non si occupa delle delle ferrovie regionali okay perché fa solo alta velocità l'alta capacità parte che la fa bene Ed è una che straordinaria impresa che Ma in grado di farla Nessuno gli ha mai detto che si deve occupare di quella roba ci ha difeso da Amazon portano non lo sapete Perché è riuscito a impedire che a Mason si si comprasse la cosa tocca proseguiamo si compra tutto se voleva comprare semplicemente la biglietteria per sapere come fanno grande digitali si si impadroniscono della collocazione del servizio e poi poetessa Magnano Se è riuscita a tenere a Costituzione peraltro anche brutta Lello glielo dirà qualcuno che brutta vero quel sito non lo so non credo forse forse i ministri non non prende i biglietti non lo so ma certamente nessuno gli aveva detto perché veramente modesto E comunque non svolgono una funzione di collegamento nonostante abbiano introdotto il trasporto su gomma tra le loro funzioni per sostitutive quindi cosa voglio dire non dare ordini Modello ministero partecipazioni statali come mio amico Franca motori E a dai ha inteso Tutt'altro ma fare una cosa che e chiudo davvero che questi amministratori delegati ci hanno detto Dice Barcaro ventina lo sapete ma non ci incontriamo mai Noi usiamo i viaggi in Cina Per parlare INAIL Grazie a tutti per essere intervenuti volevo lasciare con un'ultima informazione sulla vita sociale IVA il trenta settembre il primo il due ottobre torna lanciano mani visibili dove ci saranno diverse sessioni Dove tratteremo il tema generale dell'Energia grazie Tutti invitati veramente Chiudeva ergo in più Contini un a voi di scasso non capitalism A yesterday Guidi di scarse bau Italia in capitalismo più dei Deposita cattivissimo Walters Peck tenzone mica guidasse San Bowles Kuhkan sfondo e Santa Fe Institute In New Mexico fra i i dati del Santa Fe Institute ai rinnovi Before Bacchelli Lux laiche veri intesti inflessibili La guerra antropologi sì sì sì Sociology essa mi Together tu stadi completo Systems e quando Biscom plexi Essence May B civil society e completo Between society & fra solo il più chissà che dell'intestino infilo tali da Usain Bolt s'presenze Pepper Dettagli torinesi sovente in capitoli insomma autori de specifiche partono uscenti in capitalismo notte bit rigido rischierebbe now per Samo il explain Twice mi Bielli Teldec degenze soffro che sua pensiamo più va a Fare Aperture previste almeno a qualche missili umorismo che io fanno espresso fare valida del previsto il video arriva al nord una una discrasia ti devi perplesso in Quercioli Sorbara il rischio al proprietario economica anzi sarà tirano Osoppo extra incentrato il Societies All'obitorio per San Giovanni proprio va be'capo insomma perché credo di va be'favorisce ultimo gesto Fonseca prossimi dopo essere emendamento ormai fa bilingue adesso che ci sono in sciopero in fettine però futures dove c'è una Procedura lega più emettevano ex voci precedente quello di rottura che vanno al changeover finché per fare esperienza detenuti dei testi premessa dello sport Nessuno trovi sui pericoli sul tema credono spenti you cosa penso Allora solo provare e maestro di ressero pura risolutiva forte insisto stesse De Franco io protomedico negli USA Barberini US open society per me perché creerebbe Union Forbes sta cercando solfuro di un esercito Quando questo questo ora o presupposto è proprio il suo amico io adesso associato al vero e proprio per favore clonazione succede che poi viene tutt'altro Erasmo cioè mi offro cioè sopra le righe Lupetta Ambra ma voglio solo ricordare ripiano infornare a centottanta contro orobico aggiungono in fondo ci sono forse un po'di professione degli organismi Fitto fatte Panda ma fermare l'escalation X-Pac affluenza accanto a me profondissimo affetto l'abilità di qualche quello cioè che ne han prese cinque rientrasse in cui verso una fan dei Financial Times o rete fra i più vs fabbrica ricciolo Burma trasforma il prete cruento vere e proprie forbici per questo ne presero impossibile una chance nuova sfoggia cresca punto it ripromettevo Per le sue per altro ex otto Moratti fuori New Economy parassiti silenzio Lupis morì Canzio circa ex cerca soci spesse che non cambiano posto ex aequo carte BMX Solo Delius che batoste ucraini specchio Triggiano a delle inchieste nei penetrato fuori Piccioli guadagna presenze Petrenga Romance smarcarsi Adesso questo suo quei versi uomo fosse Space chiusa buone ENI può allearsi con AN esecuzione emerge stupisce io fossi stato un uomo accanto ecco morsetti vai Deserto sai che veniva canzone Van allorché fu e creme troppo exemple scansione incolpava si sa che non è possibile insomma pazze stesso cioè all'uso dei beni boccia Just che effettua il medico non versando consolare Vegas tiro mirato no Parte delle sue propongo il singolo per sue più deposi Space pieni e i quali i casi e lei muore solo a te quei due in fondo Andamane allora l'osso del Buy icona messe a comando Blasco tutte a Jerez Alessandro è stato estendibili quaranta est golosa incoerenza Angels almeno sotto il fango se nel senso guizzi Enders pad va bene e se se avessero insomma e Moro Enzo francese A Doris Norway detto trovarsi sul weekend Bisagno marocchina proponeva no way verrà sessuale ricambi in ciò che è certo il rush non rimuove se se ne sentono impaurito sempre se vorremo è andato guerre doveva fare i cinque etico alla mercé l'opera proprietà orientati sta vedendo come scusarmi smesso Per me che propri Fezzan pontina Il giorno in cui vasca cugino di Saddam sommesso cinquant'e querce al al tracce Nation rese Stones volanti con la tentazione del a en e non va be'sorprese dischi sindrome rifarsi ha rifiutato avventarsi nere ad Paolo Sisti U Masque inganna nei depositi Deve deserte Besozzo e fiocchetto guai Bayes Dutto Gualtiero qua e qua arriva il filo Abate inflazione The defezione Dovrà essere ancora sparire fino abbiamo Pentax né per effetto infuoca sto Delle alcove Boyers Boris il romanzo è freddo accorpò esteso poi sempre qui intenzione veste si sarebbe sentito e che a me nel campo ma ecco a fare Cattrini scalza resterà sempre essa implica espressa in scioperi rifiutate fossi posti Silence is dove sei sapesse Katia qui Arkan senza ovvero il Sundance dal suo a cui qualcuno E ne scrisse Chris cioè in Trezzano Fujan tipo perché ha visto poco si va be andrà analisi alle mani che esiste over in casa prosegue amaro palustri membri sparò però hanno inseguito pugni pugni pesanti forzista unisce tecnica load factor guitti Hernan senese misura segni continuare cui può spiegarmi le strade è palese che ne fu l'abbiamo ancora qui all'ottavo Ok Sa che in seguito Andes detronizzazione senza veramente qui aeronautiche civili Santos pazzo chairman versione USA in giallorosso che io non sono tipo due ne prenda ma che ha perché ordinanza Osama nemiche si schiera in wards entrano informato l'esenzione dove slovacca in quel sedersi Bah Fanno senso a resede se esaminare avallare parte reso osso un esempio però botti come scopo attribuito al rimpasto in senso dovesse Béghin Giulio ammonito sulle preferenze sul fiume cadrebbero Beyoncé of Angels esploratori su Tom Barrack aiutato quando fu spargendo Chinese fare presso allora non so a vale andare Anzi faccia ce ne sono in operazioni Thaksin mette in fuga il San esattamente fare Bonolis consecutiva andiamo Alla Solo otto battute fa nel suo fans va Secco canzone dance fare in qualche e McKenna sessuale di qualcuno sue carte sente brava alle cose vere va be e grande senso ricciolo Fabio Ciani se ciò che io però nei forni Sofo campione A Ha qualche recensione de facto or quindi est notammo anime perché ora che i film per quindi erano troppo Allora e al voce l'ho parlato spesso opposti rischi alcova o se fosse saette imporrebbe Flora stessa cioè in senso stavo Dell'Atti giuridiche Minetti insomma No Precedere si accorsero fonti strutture ogni fu Allora chiese ad autorizzare un po'e nonostante i cantieri qui caro questa fuga dire Sanciu Jobs Allora lui si era fuoriuscito produrre Gesù da scudo in insomma Scatta già sia e nella scrisse of vorrà seguirci spie in peggio di spicco come sola Sancho Petersen covava spendo buon scucita perché il senso fu insomma A dovesse attendere sirena che mamma ex dipendenti pochi infuori spavaldo e sicuro The Center Wiccan duetto prove senza di uso work morboso Poi se si paragona entrambi a un livello di quel senza nessun onestà apparisse sono guai Dando per cui io Huxley che impone cui era al campus pare quel segno il prendendo a me soprani e Zeman forse invece prudenza queste schede notti tutto qua Cormons A d'armi centri perché qui e qui gesso organizzata e querce esempi desume meno qualche nel Meatpacking a è stato spende menare spezza menhir zampa qui si estendono in gioco Sennar Facco latte fuori debole travolto questa ed è un cambio qualche urbi fare Penati semmai si accorse che entro quattro Nannerl Gazzetta disarmata Pastore pare no mi sento botta questo è un uomo Il Tarzan pane per di uso Paola Duilio vengono lasciate fare dell'accesso ai SerT nove o questo ciclo Alessandra smarrirsi Manetti punto net andrà Petrica Andersen No baby sessanta in via Franchi va ventinove maggio che fine fa un bagno avevo sofferto per cercare perché credo che nome cioè fermo fermo No e Nakano Amex Paola obbligatoria bug entravo in casa processi in parola per provare nell'ordine a Nettuno il recupero macchina senza a Guido Macerata pali no Essa cessa esultare sai se E se proprio o cambia padrone della marca necessari e può essere intesa boh e neanche nome Non ce l'ho visto cose information producendo stare in quel Federfarma ex prete e poi rivolgo no oggi saretine Nineteen fuori fare Park incendio in Honduras personam ama molto se non avesse Sarò di di A casa de dove sospeso appare nel canovaccio guida tant'è che gli atti nazista Al vada e che io stesso mai Thieves Deccan from padre a IRES Ora Dal nome del framework qui a baffoni Iles Sellers due poeti e ne fece un segno va avanti Suburban Salvador Charles a me Dario Andena ristretta o solo errori Quando attraversano il tipo cade in palestra hanno provato a Moro con un errore UE ci ascolta share affluenza a dice nei guai cliché debbano affezionata che non ecco Perché ci consente Balbo tipo che avrà a nostro ci sente però insomma dei reati senza che anzi stessa Antitrust quarto sana che ormai con il mondo completare che poteva Freedom perché bravi decreti Ding rispecchia o a a busti posto che avevo Arval sostiene provati salsa ma un ricatto sì di Odessa e dire per quel che ne esce debbono imparare autonomo afferma Alla schiena sul Santa Seculex parlare lo affronta andrà ai sospetti figura Nevio avverte ampi io e fa anche il software nei segni grazie grazie guaribili al principio Pellizza tema cinque carte senta Betty a farli a Ballarò impunemente Fonzo spaccio No Dal sento bravo deve dire solo cemento FAO assise con A E questo nessuno dei San giuridico e questa antenna proprio Cicala una stola Una volta osé a sostituire beffa voci avevano ecco il Veneto costruzioni offrono alcova o Max sparite sa che il professionista quello che chi Fecchio discendenti cercato lo sconto alla Paraguay affinché assente con rissa spesso i Casadei Sacchi qua e forward Magnusson tipo in cuoio e tutto fatta in taxi Itas Nardo exchange in tal senso Piquet si scorge giusto Le giuste invece in vacanza Astronomical presso il pesce il fa s Store Anche carattere perché un'altra estratto work professore quindi nel recente acquisto giù compete del braccio in Sardegna un solare suo pene preservarne Cenci le stesse storico stesso con Guardo est cosa sa fare lui mi spetti duale Alcamo al professionisti Stone Global Paola Nordania abrogativo azionare Michetti poca sua insana Uno e occupò le foto magico old jazz più in atti tutto ex Queste inguaia esterni e fui esso non del Anthrax accucciati Dove nostra info point Dio Paolo E tonno e tanta sole allora orridi più sanzioni Ifi continuerà a un Paese basta dirlo declinato in alternanza cruciale altra questo esposto ex-post tempo Al andando pesano adesso invece si impone del sessantotto dose di rumore che fanno monsieur Ugo i miei libri andreste antes effettua Anthrax al punto it Macché zucchero ENAC intere del ricovero per sauté compri al cioè teniamo anche me e se Sancio proporre mense esile figura sfiduciato Dico costruire mi pare una perciò trasformate Cois Se terzo indie passant scendi caserme in stress nostra inforcava GP e Paola è mai dovete fare il già settennato infette cani comandi una rotta di Stettino in vacanza niente specifica ragione opposto Ogni no Risotto sesso questi primi profana decapitati chiese previsto in questo assessore Al suo nessun arrembaggio Guetta Certosa di Pontinia hanno allusione di questo tipo nel forno e dinamica che solo questo no fuori da Kenzo avvenenza mostruosa natura Institutions della cautela andargli dietro anche al CSA The presa oscilla sui accede dei persons no uno annesso giacchette uniforme al composto e nitrato puramente vicini no over i referti in frac ISAF socia indifeso Moratti versante destro veto passa senza Moratti al notato che esce insomma che tendono a chi al decise Fécamp cioè Jean Wow Pesaro Basta immettere duetto goccia per aver tempo disegnano ai seggi il must mentre campetti cinque scontri campali smise di astratto rimane a no Deve calce non responsabile Calatrava a niente a duecento al Pepe Capalbo agli USA socio questo Ho chiesto Research E ne contraenza vado ma che c'è stato a prescindere candeline giuste puntualizza proteggerci dieci o vent'anni Il Paese sta in mezzo Charmaine suggestioni vicino ogni anno e senza più si deve innestare Sco Se non occorre secondo comma ex fuorché stupisce No A e lo scorso Cosentino chouan qui fuori no non assume forti per voi il suo ai boss Tano impoverite femmine messa in so che è stato era il patriarca spot ponderoso Hassan cioè come mi è un corredo posso secca sempre quarto nel pacchetto posta sotto al Settecento Verzaschi opaca troppo vincoli debbo as e che si corre si impone M. scrisse texano So austero entrambi entro tutte sino favorevoli invece non c'è più friend buon sangue assicurato swahili esatta che impone a rincari senza va qui fatte techno vorrebbe posti precari senza a era un sentiero di Andersen che passi no a Guadalupa né per gesto nuovo terrificante fatte con ENAC nome Chan Furci margheritini progetti idee vai visto il pessimo c'è impossibili aumenterà il costo vorrei debole Seishiro due farebbero capo il metodo cioè fra un tema caro ecco perché o del anzi dentro che esce alle Kenzo ammette mamme Io adesso io palco chef verrà proprio in stazione signora che mamma ex dal scherzo risorse inserendo che l'hostess Masper relazione sci addio farsi qualche nome Non è che la maggioranza cinque uccisi sparse nei contratti e sei software eco proprio ecco una maxi ha sventolato quindi adesso il suo sogno anzi spaziosa in software e Coppa bonds esercito mentre a no occorre standard o meno Scontri Anthrax U.S. da prendere coraggio ho chiesto duecento incumbent gli asset Sermig deporre braccio anche in capo ad un cent e caccia Franco a pensare ad accettare un sommo extra e cappuccio nero dottor de Peugeot Menem spunti Anthrax voi ok San Canzian Chopin la tua sciatta ingresso imponente acque ospite è stato deve suo io acciughe a prezzi muore una sconcia incontra E le più i suoi toni del tardo mente appunto il cantante bruscamente Ivan farebbero a Guernica budella batticuore information Corezzola nove c'è sei al secolo Renzoni ripeto è che ora poter Guerrieri fama mischione Invece io ti può anche ci manufacturing non sfigura anche sentivo in senso è qualche delineato Hacking provinciale oppresso e l'inizio del Ventotene indice ad hoc allergeni Richard Branson tecnica ottico insomma No Aveva requisito Sanza insuccesso in coma ecco perché non Mexico destinabili al bar Antoine Questo sguardo storto pietistico Ruins Nati attivo anche quella certezza Cirio nei pressi di S. Anna ove vigeva ricco e situazioni in cui Mancino dissenso dottore zoppo vien fuori costruendo accesso ai si stava o vedere gente povera ore Tintori Dati norme vieppiù è stato invece fa acquisire Okhotsk varie penso Ed era in questo senza faccio sovrastimate Vescio pensò Sanzo Sono sono anzi cioè stava in licenze Brusati e dunque giorno avesse Ancelotti sostenitrice ingiusti LA file protetti privi di fondamento Endesa o che ce ne sarà quello che ne fece Mazzon Panisperna se se è vero da e circoscritto sull'Isonzo dolci femminili riferì buono Darkness qualche nel giardino lo sposo picaresca eforo del senso del proprio permanente emittenti una di quelle sale se niente che attribuiti dovuta soffro inciampo Il Sapiens poca cessare se sprona qui che un secolo fa appena probabilmente dopo in queste morti in sesto in vediamo appare novanta più codici a me ne esce il giubbotto conosce offra insomma consultation senso E se porta in via via Centoquindici aziende del giovane centoquattro s' Socio non usare Sancio Toh rimaste uguali Abate sostenendo socio non sotto influenza fanno ci vuole indurre in buona canzone a Sassari spicca Moro amico dopo il nostro cuore debole nato anche assistendo Rawls a Tallis e lei ahilui non è come aveva stessa ad Arcore est e sfidava cresciuto e ne fece nel mese quel lavoro per voi nell'uso entrambi sono aperte impunemente senza in questo è stato tranciato una tana certo rendeva i fiumi Duse Insomma né combatte domani Che mi interessante che proprio Simone Può Lecce senza dar torto bravo Due e mezzo fare per contracting avranno il fiato o By the Way quel sacchetto antrace incontri mensa possono detrarre menzionò ex ventidue metri termotecnico suoi tratti semplice Ad est e circa qualche punto it fan cioè il clamoroso qualche punto it sia e insomma mostra mentre terrestri pesava chiude visuale gobba che a fare acquisti di tradire è un fan Facchetti che in gravidanza praterie cui ha fatto ecco molto bene accetti a Poche code sagrestia che no mai La Samp ex descrivendo Repubblica nel fango Esna Auckland Nation se posso solari specie a torna ad essere ma sono just piccolina Pensiero sex al San poi che mi sento ex Segretario che sarà ancora grazie freno a Bresso versanti One sono ancora diversa da quel punto in quanto vuoi Izzo alticcio dei processi sono allo stesso vuole fare buone altra può ecco cioè a se posso sai rimetteva dopo davanti San fare penso il giudice luci Just costruito anche alla fine per France espresse passeri altro se non sono e impone a verbale presunti Socio Monti lampade no insomma so può essere insomma Vandamme esci che la favola simbolo ora Daniela son mezza Do che rende nel sfoderato celebre film che ti approvato Pavan anche nel suo Paese che intanto date che abbia programmi no a passo di lumaca sa no multicuvette se posso Sonetti La reciproca a poi si appoggiava care France cavalcare France prefetto apporre il proprio dei Urquhart lombare issano Podestà insomma che tanto è piaciuto il metodo sui rischi San Steffen Morchio provare l'obbligo spara Fanno Furlan preso corpo e San Fangio perso passatempo o a quelle stesse mormora insomma Ora o pensare anzi conservo curdi sua moglie o anche dal se fosse storia di qua e negli anni Patrizia o perché ero qualche affonda voci su questo quando cioè che poi porti polveroso bottiglie solo a ormai da disagi escludo mandi Cavani al da quel spavaldi foto accanto a me Enzo le scale Panaro Santo al Four cast arrossano poco bassisti AST A e Chico Buarque aveva avuto sul ramo più seri del San Feng a steppa osiris sanno la mappa male ma o guarda Vacca Unica-Taxi Enzo Farias Adesso amore nemmeno riprese affrontasse quando ne esce a vedere che il signor De Santis Ankara può far molto bocciati frequentemente in sette zone se il tipo è un presuntuoso epica avventura che no esplode ora ha chiesto fanno in importante Ticino invece Francia insomma Piano avete peggioramento nostre stesse Miseno aderenza affossata in cambio dell'Europa Va No ai fini dessero aulici disse infine va fosse insitutions Brini entri toilette carenze Morpheus però verso il servizio su su se questa se posso fare a nostro detentrice Annan centrale dove sul prosa docilmente sporco se lo sono anch'teme che posti vuol unicamente a quel trionfo assisto qualche se e ha detto che continua avere ci sono sono Le stesse Pecchioli al fine di calore nel merito già strano vedere summit Messico a quel taccuino Paola energiche Shimon Program for Change intorno al tema ma insisto franchi per Marcella Marmo Forget camper Sessions Se in chiusa in chiusa Perini interessi Now we ne avete distinguished panel o di scarsa Enzo organo infonde University o Siena acque Samp est no in indetta Avete capito della crisi che fuori grazie ok ma insomma moral via Sartorio Nuzzo windsurf quindi dei distribuisca senza qua del professor Dennis Alessandra Rossi Me Inzerillo di interessare Intellectual Property nove ciclamini Enzo Alessandra Floris io adesso e intimo Pentimele Mattia Alfredo polmoni che apre Juan ai Marcial notte Animal Si era irregolare sentiti cinque dai per i capi team B. becco umbri cosa i bimbi a scuola meni Jas Zero da tra quanto tempo di Opportunity io Bindi ieri commenti non sta certo fattura troppo clienti a spicci pesante se mai rispetti e tuteli do quando del dell'ansia da quanto proposto a a senza tocca il Willy all'Inc Between quattro qui Bindi scarse in yesterday and East Conference anch'essa Zanzi prestati Accede al tetto Liberti Otello che in eh eh parco inviato due occhi aspri sente Tidei altro in Corporate approda prima più a se gli altri temi Bindi scarse in un Basic lì strumenti anche a mensa quando in sistemi ricapitalizza Candy abbia il sì democratici sei Jean a a Old fare Via Doccia non offra buona inclusi tende mo'pratica mensa per Gemeinde fra a Etas Sam saggiamente Quigley tu guardi e ti scarsi in yesterday anni tutto exploit al desco nasce Metin Keats maestra insieme fu a su Summer Wine dei ripristini d'costo o bisarche mentre i io vi riversa sui fondali giù tuttavia se presente Basic Ricciu a specchio a normativa a spettacoli intuiti ITIS importante un focus Tikriti an al Buemi Camst tu Analyse in capitalizza è secco ma spectabilis TV giù Whip gli attribuisce di corsa anch'esso economista un vuoto Cauzzi S con Amex A se altri economica dissi perenne base è uscito da poco Doni sette ore d'aspetto da francamente desk presenta esce anche Ennis molto positiva aspetta di analisi Se lo depositi ad aspettarti analysis astuto guida fatte ad ai varchi Gallegos già aspri Freeman centosei e nastri dubito fatte ad ai varchi confermo che organizza e Jean di cose contratti incompleti mensa Di cosa il concetto incompleti messa in stile las Amy lessa ius fu grazie alberghiero comparativa vantaggi in organo Hasine Production intese economiche sono il primo però a a spezie di bianche mentre normativo Anna Pase che quando quand'è quei flex antisì plan Se debellati a più è non solo dovrà stracciano o no alla economici dietro quei tizi Schools ISFOL in-line guidato qui abiti Bindi scassi indigeste pay Di questo tutti e che in gioco anzi da precedenti miti Tu Incorporated al indi analysis il sette anni Stampini detti School violenze unità TV dai attribuisce biglietti inclini a volte ma quel Paese indie capita all'Islam voi scendete in King Bauccio Al dottore informa vorrei inserisce anche o famiglie organisation Pizza a di a Pretattica fra Petacchi nel sereno orzo a cruscotti economi Solo a allaccio accusando Ispica sette in tutti i sensi ma contro lo Schalke zero a ai atteggiarsi quanto stress spietati utilizzatori importante Quando aspettato quasi in pista di piombo speculazione è il senso fare Bettineschi unisce detenuti in About altrimenti Corporate guai Fondamenti Algua X Include un felide A in allora attive abiti ecco Anna mi è My week end la precipizio RAI to include Francia Mingardi economi solo l'operazione a Baudo Bennati Excite rendo interprete diciannove avevano messo Luca Dirisio Una Beckham ISTUD Panasiti banale il sesso TG uno con dentro lui cc Di ai varchi caffè omologa inserisce Isla passi il terzetto decadente Cana e calmi ITIS Shrinking Dico debbano invece parte di economi do importanza Ada incompleti nel sacco Anthrax contrasti Guidi avviliti o chiusi in convention al forno sta a a organisation rafforzarci anch'deve a è accennato abito asfalto tedesca Jean dico osannati condensa vai di arricchimento & bisogna è nato convinzione in sette al giù agrumi detta avendo lei Sheshi a a quantità e fa in ufficio of capitalism Beh Dalisi disponendo le scene Ships Cumming femm di Scippa al Capri Palace Guarda ai danni fra della libero per le scene scippi Sunset scordato qui peronismo Natasha manda libero lei esce esce Bravi tutti benché dati aspetti tesi X guide fine capitalism tutela dei is ownership capita l'asset ENEL sintesi venga il tuo pollution Quando in Steps tosco Abbott Amsa esca PETA l'affetto Ezio incredibili expander sono avvertiti Allon Francia in banca Intellectual Property ancora che in fondo è un tema ma anch'ai è già scontro merchant comandante io mi sembra aveva il stanziatisi nato quantitativa Liam empirica li importa ancora in auto Abbati andava più in tv o Bot mentre attende Enti silenzio non fungibili poc'anzi quattrini permette avversa Salvati Tizio una quota istituito capitalizzano No funge Bertocchi anzi a all'infanzia Visciano offrì lì di principale inserisce vidi finanzia Lisa esce a nord digitale assets and day di chi avvisasse in sterza Sì è lei tramite aprì quai aggiusti lei d'congressi aperte State uptempo Se ce li hanno ex prima unità non e quella Battisti e cioè all'istante in vecchie stalle ingrassa dette a scoperta occupati scalpitano ISE Expandi in questi quattro in King Sono danzo ANAS spezzato un aspetto deplora però organisation Art Production Di Hibiki cinesi in crisi in rete senza che l'Economist diesel something Berthe qui qua e avesse a anarchica l'organisation tutti andar Battisti ai sensi ai tempi a comparativa avvantaggi of a ai varchi cala organisation Solo quando disse cioè cassa Alzi da Paolo hard anarchica l'organisation in crisi no cioè in King La desinenza fermi in terza del ai varchi cala in capitale sfoga inserisce nel io a nuova e i bei tempi fu ora tu ha dato tu c'eri ci Chu Incorporated notando Haynes oggi a distribuiti influenza Titan tradisce malconcia per guida differente queste finché Bacucco Dettata Arkansas grazie antico all'antica Ivass A Stendhal con J-Ax pubblica lì da destinare comunque allinearsi beni Ways aprì la Vergine intrinseca ne costrinse i moti delle chance e in più o perché no del problema usati lanciate all'incompleti nel sette SM su altri può anche d'auto solo beh in crisi al ai sensi in Sant'invertirsi d'capitalist andati vantaggi in dati Siae bresciana Friends E chiese Bremer passi Botox accusa Consumer se il prezzo se dove smaltire distribuite Gresko fora tapping A implica Jean Settis tu Connect ghiaccio yesterday a dicendo A sa in a San Giustino piazza il sax Tijuca o depositi sai a escono Back ma c'è il vuoto mia Bindi scarsi inchieste dei base Mac senza guai piccola sfora in stanza pensare s'ha da fare e spazza Chubby club Il essa a ai proposte Capitalia da Miss Lazio in King quattro i bimbi ska Cindy aste dei includente Said fra di Ability cinque ex azzurra è il meno importante Coblenza De Stasi Angelo Giarda estenderemo attivaste assenza anche immenso i Crisafulli con gli eventi Guidi a litigare democrat inserisce an la Comit asset del due mila spenti A il e Tisbe un'importanza su a corpi avanza looking il capitalista né Sperto steli dei dei ai varchi calcolano organisation il Dirty Stay Grazzanise nido fasciste Focus Tom Waits insipiente o tecnologia box apponga così mette dall'élite qua per Act attenzione nell'interno spin Explorer vai da fare a vai dal Forum disuguaglianze in diversità e iniziali la scopi avanza è lo Corsetti al tecnologica in vicende E in più per il marchio alle Sandra solissimo Shrinking seggi sistema esibendosi cioè Abbiamo adesso Drawing serve Massimo D'Antoni university of Siena destare ma magari presi di violazione degli ingressi dei discorsi Siena il sfilza welfare i fenomeni sloveni per nome Enzo Solsonica più Sì specificità via preventivo Pam al massimo è pari nostro intuito di riproporre uso urbano sa pubblico quando introvabile improprio dalla dubbia Iddio Avenue quale dimensione più Ripley scrive il mio libro lunga Dice al riuscì ad into this is del pollo Comandante ammaccature ero presente by civil society tu prova ed social non sulle Sipro sic cd exercise Soppani preparava ai ai compiti Qui o nutrirsi a Nyon sulle Guidi tondi sempre per sempre Tournai zingara pubblico Nice du role play by Howard Ricci Nati per stabilire una coprono gli standard economiche su quali Stati ex pressanti c'erano due occhi indotte o del sovrano dei capitalisti non su qualità e quindi ai Abin influenzi by Weiss Hans-Peter estinse Moses chiude entrai Steve Friedman per farlo avevo o nell'altro il tempo Rizzati color del mito e ITIS va su vanno fra Stati potrebbero produrre proprio il giorno & adesso All'azione tu che sei anni quindi hanno aspetto emergere Just di casa mai Genova agreement Latini Point Sammarco postribolo Double Soro Ma inoltrava Enzo Guicciardi Almeno se di compiti in un labirinto feste Velezzo tu effettuata restando a sei e il il capitalismo cimenti Schengen capitalismi a dei Tex poi il Enzo Proust Descritti Anna prescritti AISO allora va be'descritti Avrebbe puzzle Maffei e Valdes ai di alterazione capitale sul viso il socio in tempi causa information based e cane mi UMTS de Esterhazy The Niro quindi bibite degli importanti passi tu e scendo in studio fuori modo Sly Crocco per il suo verso pensare Enzo onde compreso tra foreste Sacconi sa M. se non sbaglio Monet sovente Puccio quando quei io stessa e che in di Parise Saras reputation rinchiuse stencil rialzo quei ottico con folle in cui il presidente della che c'è in tutti i suoi guai che in mente proprio indipendente contratto qualcuno riesca in essere che sentisse i dentisti a marzo più Chopin Kind of capital ad essa spetta s'disco incrocia lesbico Siva già opzione qualche Naro quand'è che si deve Naro definisce una bocca a bocca piccola specie Spy due discusse in definisce un vecchio opinione mia capisco che non lo riguarda Van Miert translate latita l'intesa Nieto di fine del capito esporle anziani Daniel Cohn per capitoli su vetture ferme le fra mondo guardando di public mondiale davanti ai Kento De Piccoli fonda Italy quoziente capitale Skunk free Beatles mostro Production in scavi dalla gang stelle durante è un public solo a volte maybe ed ex ahimè beh Meridies chiese se ok quindi a me amica capitalism Bataille ricca sì del capitale saremmo in brodo quei Heidi all'euro e come questo è competente contro Giancarlo sfonda il sette il preside datate corpo tutti nati Talleres la chiesa cattedrale saltuaria guerra Workers Herald fine Kinexia il foro quei ci sono e pièce quei temi anch'io al fine capitalism allaccio ai ai ai compiti Cofide privi d'Este E non solo la mi chiedeva nuova pessimistiche cauto Bosco imponente sulle spalle Ma io odio tanto perfetto Power Maspi accanto a voi amando quegli occhi e io metto paura accanto boh vedendo Francis colletti bianchi action sbagli evenienza qua ex Reichsbahn workers e Andrea Ethics hanno Surano cogente Breeders d'a muoverci you grezzo Contratti in Gaucci Osmeni Function da Tulkarem le guide industriali il tiro Ex ecco io su quei Ciro esche hippies accanto a biglietti soli Summer of ho capito ha detto Ciro intimiste Paolo notturni Duke Street somme in mezzo no capitaliste capitalism animò Roberts A a ai ai alla freddezza assente ha capito nel suo intimo mai con dei San Carlo ottimistiche die humaine vini cui c'è Bakwa Lester Bowie cui ha problemi lager proprio visto in in in Vespa Chiurchiù paura L'esultanza in Saccà imponente esergo il guard guidato dottor dopo all'intuito e civil society mass adeguato Alle ad alta mai non programmi guai gli lei spray per favore insieme society notti in macchina Ma ai privati Mark Crispin dacché Rizzardo dopo l'Hotel Marche insomma Corsetti compatiti ma che faccio del qui in stato modify da Paul by intende dare un action saggia strappai cosa è nato Sbai sentenze Dindo marca accolto il ministro Ferrero e mediando fra lui ha paura pensato qualche di adattava Responsible society Pasi impedendo non santo ignora ai ai complicati con sotto Bowie se è competenza disteso morale ce n'è un altro intonso ai ai ecco cantautore notizia indette cioè i polsi corresponsione Prime in social fine funzionari voglio dava lentezza Political Science market con Amex anzi per society il il torneo Sociology insomma guasti ai dia nove individuale agli stessi ai ai ai quindi ai di operatività e c'erano alcuni fan social science battito Alma sei detto quell'ai chiedo canoniche Steps A a disabili o per a breve proprio Saëns anzi sta attento anche a distanza ad artisti pensaci esci Corral stava ma ispaniche né subito al fine ai novantasette un dispone E Caracalla messa The Ultimate calmante vive public ciò essa politica allora politica l'economia ex Bicipite sai all'atto intestini fin dal politico assai insidiosa intestino about us A balze de Turchino politics tranne che in come tale nenie Canales Stato Ing solo del servizio civil society Battaglione o qualcuno di coristi del vecchia Wind fermi lì per tempi abbiate mai imbattuti disse canadesi ovvero e calano i disturbi sono ex mansioni Stetson sei imperiale stecche is Enzo l'ex mittente medi edifici hanno vuole perché la guerra di Franti si prende Kirwan è nata Cuddy Abbate vai via tentati negli uni Faidi sempre in possibili Domine Tebaldi economica Pardi Ok Depardieu mai Cenci ai ai privati La doppia esempi ogni mezzo okay ai cantori sciolte Emblematico Polesi esterna nata a vincoli di entrambe le pratiche scelte io riguardanti tolto la da Oderzo e agguanta Aida alla sede tale ma nuove compie Sbai ho percorso code fra i distribuisce ogni polisti standard redistribuisce un one Balivo e distribuisce nel minimo propose logora Guai tax corallini professor Encryption obesi che in campo ora compra inserisce Lorans all'Abi scacchistico speciali Uto Guagua alto taxi signori fattivamente momento a degli scolari per recarvisi no assorbitutto Hanno ai team possiamo Rizzoli allora farebbe gesto last la sto Barberi short Ponente is Beh patisce shirt verde ha chiosato il mare dal dove in studio forse questo saliti al quinto Giudice abbia campane Pai Santi modi provate filosofico d'Abruzzo ai fianchi valdese proprio ancora alle folli parallelismo zero filosofico di Rubei sconti individualismo cioè alle tv il rispetto di tali Ras Contro Actelios assai piloni presso le mie spezzettata è Angela ai Pinchiorri Weah obbrobri scrive va al ai ai sempre tetti vi debbo comunicare in vivo sbalzo qui Maspi euro era vuoti mai fine pranzo per ai tenti ti fra i balli Esm tra i tanti test double face subito assunto quand'anche probabilmente allievo si noti pesce Hans common sense patrigno verticale ai suoi fan troppe ex Pentium Massimo e l'otto secessionisti in receiving tocca now with serve Stefano Bartolini Orso fronde University a Siena A i figli ritengo Baldi alla mi ove rapine essere social capital Di Sario chissà Teens Stefano Floris visione floristico verso O che almeno thanks for in varie mi ai found ho ceduto quei giudici lo spin descritta Festival Easter idea inseguiti Opposition Between il commendam markets Insam senza ed Enzo Guizzi tanti centri Crosetto anche senza divertente se ed eccentrico così Opposition austerità nel market which was No Mac Calciolo politico veniva mille Cerri Amsa inchino Hard Core due euro cross Mentre Per il il può scrivere interna intensa intimità torvo sofferto Between The State & Barker tam finché in grandi aiuto piano socio di studio ai gradi clearer detta ex fischietto quattro Sam con un commi onirici minuziosa idea quel con il socio nel capitolo risentì & ed è sapiente gestioni alternative il altre in arrivo il Punzi puzzo tutti è ostativa Ok da tornano Faber Guardi sino al è ovvio l'alternativa riempiendosi anzi Stearns piccolo sfizio complemento o State marca brusche nacque UE almeno socio Carrozzo Patiti Sapir indifferente Sancio difesa alternativi Pio deve gestire spopolamento piccolo museo uguale espose marxismo lei Noemi leninismo terza attratti da se non altro è l'avevo ceduto marchette Justice Tex il Carige assolti sonde State sono sepolti Sapir from history dal scandinava perché secco & provvisori non foto seconde ippici deve fare Newspaper Ischia il proprio Opel Kamps del Maine Frisell wine marxismo ferie oltre in promuovendo lascia che il i cognomi Cenci Mi mi Cosa marxismo tutte un trio che INFOR ed poco dopo alternato infatti che abita lì insomma Una anche finché avuto ripresa quattro Senses Price inteso che i popoli da lunedì col capitoli risulta sexies che avete sopra ESE più in forma offrono organico nomi system nessuna avrei gesti non society serrata Corbino Canalis d'Olli Besson da Prada eccetto sette organi Campiti Shennan intranet Capirossi In in qualche piccolo Accardo discount cesure State sconcio al allorché il surf come minimo un modo per forti per Sant'Egidio IP inglese frotte approccio russi si perse Antonucci di pinne non ottennero bianca o un cinese Se lo Più il carrellista casa Alexis di albi più in forma ove ove calamite è a Parigi insiste Aspen stesso Chailly sul invece testé tifoso sono onerando sono organizer Rolfi cognome Cac teneri BA quattro il collo capitalism s'alle spento Hendrix economi accoglie con un mini Quei centri Luzzo e Morleo assumersi le fustelle Intervention la Société trombe Alfonso Alcohol Prevention Between Per professione saranno che North Organizations bionda all'Oval competition of course Sam ricco che mai se stessi Vernon Speaks Paolo Weng sesta di onde State nel marketplace troppo Orario quasi sui unico Knights detto capitalism isola qua qui col capitalismo Just abiti forma perché non era mix secondo me tale anche questioni causa nerazzurro Una triste Place Morese Function onde capitalist Sector old economy lui Francis X con un mese uguale e destinato Zawahri dall'Aspen indicherete by del mio libro di utopia Unici costei ringrazio UAL fa anch'esso assai dica il Ribezzi Empoli onda Ardesi don pro-soluto Marcello all'incesto Mostrò Disario porcaio socialista uguale il match campetti scendi il seguace Spread tu o SFIRS social life Presidente Nottola per rimasto quel campi cose sensate Candela pur come d'altro con l'Active action è è un ribelle musulmano Artaud al Corvetto With your guida al summit corvette sei villaggi de Historia con la Crimea c'è un altro Santoni Saluzzo Infoline Topic Collective grazie Gwyneth con l'articolo Shawn Khaled centri Zac lei credo che Sacchi nel segno Effetto DNA nei Kinect clearer da collettive cesura adeguando Akerson con l'ATER Price Iniziò Guardistallo ho decapitato Distructor old economy aveva il magnifico Ingresso f paura Fontan Paride ingiusto Mi chiese Major Foldi così tensione norme lo spauracchio Closures mattino la progressione progresso Darken People giusto sbagli expansion Prime Cuts E lo desideri dentro lo speaker così intenso come una risposta diversa o socio Life Bit Guardi Colonnese essere prendercela una mi pare non entità e mattone dell'ex spesi information Giacomino di i freni che vorrei le scelte eventi c'altri lutti se scoring should be an tetto leggo il market il è presente scolo Nights Bari guardi capitalismo test Capital Sector riconnettersi attendersi tu colonna espose Fierro of social life Udì Societas Baule sulle onde Infine Nourrit decreti Transformation Bajkal Polanyi emicostato travolti History of the capitalism e sette Nation bicilindriche avrei Sector old economy resistendo al seggio in Bad Orso Charlize I e poi il salto da Societies Enzo onesto difende da Miss alzo il fronte del sì invece non di cosa Society Knapp worker UE al Guerin istamina ed eBay Commercial Law Six inoltre filosofi vanno in atto che Mi mi Desailly Thuram Detto Societé Scanu il cui dal Collective action and at Societas nichilista erano individuo SARS Margaret Thatcher sette Caso Brutal s'tutte età esausto toccamento Sassetta che mi ferisce Di ecologico e Chrysalis de Cry sesso social capitolo fiume mille Sheshi Epps quelli del sociale adesso invece londinese auspicano ma M problema Cui mettendo tascabile aspra capitalismo maschili maschio crescenti da addebitarsi dai due già scritto giusto marcire Progress Nel Maspi esclude il format nella perseveranza offre sociale devo in ballo soltanto estraendo dal macchiette ma che si estende Ex socio delle dei ma cacciò session transactions formarci Berger Isserlis Just Montipò Sono affinché a Termoli in Molise inghiotte vorrei de juventina idea Tex uscito in Francia e trovato l'alterna Desert capitalism Spicca invece indietro e prose sul social Chains già e Inter ex in McCain capellone di strutture in qualità sua disastri più eh no problema esternamente al suo rione atterrisce Sentivo Stefano a avevo Nawaili il De flore che in tour Sandford samba conclusioni tu anziane Samoggia questioni piccole Bin meni Behar Just One mai questione ormai are You mentre Sambin De Pepe rende depressa Jean o ovvia India of capitalism etilisti in in US è estremamente letture del negativo i teppisti e trova che segue più diciamo il fiocco de la Boétie stilisti Bitton Beppe che Ma In più questo è il secondo implora Ugo di un'abitazione su questioni No ai cioè su quella il tu vecchie Point baltica Brescia In Between quadri di scarse di essi da Samo Burke Crespi D'Anna Hindu Forum a bordo immobile di Trichet è un di sviluppo le semmai sabato favore Ai cinghietta mai più is that capitalisti Expandi in lui è verde muletto ventuno Scholes in di Sirius fora intangibles assets degli severissimi attuando Etruria ed folla in via in the past Now di sesso in multe di exercise soppalco era from tutto il programma Homicide flemma Touré riesce ambito industriale ma è l'idea del Fram subisce l'otto protettivi square outsourcer So Power esseri Mugabe veri Macci pieno to market perché le sue attese no i sessi credervi Visca Asha'miglior forma un vigoroso Guazzoni fra altri detti se Bitter altezza ed a botte di giorno al modello esistenti un'idea propria Ties più forma Lui tento forchette About Old Friends vieterebbe subordinato rule è un muezzin se Bin outsourcer augurerebbe esile apparto invece in Value batte invece in Value del presso il bar di una paura Davo autrici Frei tu include erano di storia mensile di moda di Šešelj Severini vi discesi Pierre stakeholders Dervisci Index Fund del ruolo se con interesse I sinottici sì A Izzo ebit compri diede to Make the German modello ed indette basse altari Boris Lorenzo Sacconi Enza modo proposto al soldo forum guerrieri macho infra intuendo rappresenta di siano o di sforamento scomparso dicembre ed io indisse attenti finisce ex Sacchi vigorosi e dire ai leader di exercise of Power e sul mutuo from Within del programma to market riesce senza Domanda qua e un'altra e un'altra rapina E qui e basta A capace posso fa male in che include di prete di essere a a tempi a o personali ai entrare simpatetica il test permette and day piena d'alcova naïf oltre a della Lessing Uguale ai ai di agli Ai al tartufo baltica sequel del power Kensei massimamente School for viene inciso Cindy conserva paura stante inchiostro o stanze in tanti altri casi A AULSS sei Dati a E Trulli di dette io Rete TRF tesi critiche riunioni Karan fronte laico seguiva in mora Paoletti Aspesi lì anche intatte dipendenti Guennec anche FI laute somme uscirne spadone rende più Kipling efferenti chiede wet pari a e e sparò Trenta A desistevano in Max non con decisamente di di de fermi de Est Est cacao e rovesci e niente a cioè milioni sette casi occorsi di di anche venti S e tenersi efficiente stradale Dante subì terrestri pressare schifo dei Spaur Bechis sono a questi di altre band Morgan invece assai meno divenuti alleanze a i essa maldestramente che spero effetto legittimata Authority è nato Paolo Hendel senza assessori uscenti offende incontra se lo a ai Di di Di anche venti dei di in realtà cioè Lettieri Sta Dato che hanno BMX Foresti ibrido society recarsi Santa indecente decidesse a forate centodue social contratte Different ai balconi entrati E andare al fine a lei ai Gesù anche menti ad eloquenza un ex dipendente del paese che continui aumenti opposte La McCoy ci assale AFIS che è fuori tempo per fuori appesi che o ha mosso si allenti autore nei ranking Macché fra esenti A con mio nasce Amenta E niente cuore che merci Savo dissentendo SS incrinature Fuat Antonio sei a Sulla sa content Private Faure Ieng viennese pesi se avesse visto sai idoli penna i denti e detto fai valere sulle tolte sale Ma e Monte fundraising nove De Franco Suns no famose Pentium Nexus questo sentiero Chiesto derise Longoni limiti bei licenziando mi a un summit a Spezia Office Champions League avevo Olli veri principi sei tratto Mai quanto più serrato differente hai tu noti a gridare attribuito empirica fra spendibili sul tormento Resources Il sinistro Mildred Harris guanti Importi in problemi si in sa se riuso conferenza d'macro economiche scelse Haven probabilmente a finché ho aprì Borini CIR Lucas Giorgio Almirante dieci studenti fai Tizio nel suo forno da tre a Mentone ventisette Ribic problem amen probabilmente di Lorenzo governanti del Sicet Linus government Seasons dipende onde Paolo aprile Scisci subito in classe S divisa mo'importante nuoce appenninici Insight sarà s'Ivan copre tutti Schena c'è INCE Mack ex marginali o War People to when They go Eluana di importanza Inc is d'genero Paoli le cimici qui ci Camp controffensiva hic che indice il sangue laici stoffa io e Pippo entro hanno integralmente Tra DIA e DDA da Capitan Fracassa boutique in short sulle globalmente differenza nel film su Gotti attuato proprio ruoti tendenza crediti ma Anders ditte Cam sfrontati 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al check and kitsch ma Dozzo A critiche in base ai qui entrare cui Fracci sesta fanno dal tre dal al White commenta la nuova anzi quiescenza alla D'Amico quel così accanto insomma anche mamma ex che quel così sì Fabio senza complessi ai singoli non occorre fa misteriose adesso a Contra e più devo prenderlo offendi perfino ai più Narsete rinchiusi Anthrax questo cose buone in quanto volare sarebbe essendo Obama nel Siviglia perché non ex e fino al punto it Anthrax io nasco in vacanza La sfrutta Come straccioni Fabio non sa fa avesse ascoltato è stato visto in buona quella non è Antoine accenni Sequals adesso eguale avrà impone presto giura che ho che temendo insomma Annunciò che io però popolari sono Enzo sconosce insomma voce scream più obiettivi Chou En che era in corso evoca querce nel favore nel scontri tra Anthrax & fax del in Cruz e cioè che a spacco Cesa no ronde esterna senza applaudire Pahor Bazzecole semplicissimi San Paolo lettera Santi casi fare sì gareggiò ad esempio a esempio Ramses da star qui a ovetti usati esposto a a so Arron seguite seguirà cioè il proprio voto a qualcosa San Juan No Alsazia affacciasse non a questa persona s'se già cinque cioè cessa incrociare per la regione no ha ragione responsi quattro poltrona agenda persone stese Vorrei Foundation forse qui Creation al anzi fuori Cobas Andiamo a creare soffoca però stato invece spettri giusta Hurwitz specchi potuto andare depresso provveduto nel pub più ignorati Su cui affaccio provai giunse Sonetti avviene scramble scritto ex Sales dolosa calda e cioè sentiamo a creare quale ex ante scarso in campo ma nel senso ai senta emorragica promosse Sonetti esigui della Can indosserà Vines agguato Epinay proprio il suo quattro S suonatore Associations a Anders appare quei ministeri Mentre tracciatura Desk non senza una pazzia Iran semmai a ed ecco una maxi ritiro un muricciolo garantiti sempre più rimarrà adesso Infamous Aimone CMS nella tristezza urbane procuratore Parco Azzurro per l'Association for dalla Francia senso Sotto versa in che però a oggi qui auguri cosa che la stessa tv e ciò può è vecchia nove cinque Guazzoni Filippo letame accarezzo sciocca procace sporgeva ai tanti A ruba prima ceduta a tratti cui ci definiva del Sacro cinesi a Stefano stecca primo sempre Picris fanciulle Strings e qui c'è tutta la sua a a Ok a da senza casa senza poi dire brancolare essendo che proprio vociare Securities vi vi rapina al senzatetto la sua audience Shrinking è un organismo a dir Rino sentito la sua voce anche Inge spicca la Res entrasse in fuga da guerre coi qua o quattro Anthrax racconto dei somma c'è un porco Giuda interi a Minami ancient ampi al sento volta insetti provveduto One mense a tempi poche le Marche fatalismo avrebbe forse anche bene fashion in agrodolce Romanengo buone Saddam io la tristezza ciechi interrotti i poveri segna un picco concede in un giorno perché nella stanza ovale Dove sono Anna Rabin simboli imponenza ogni sensuale cui o questi io il record nuovo forca obbligasse Giotto Va be' Abbiamo a Bosa all'Assemblée and go come mai nel versante impero in cortile en aiuta a star facciamo icona miss che ho Sì un suo importante a Cui io stessa Inc a forse è un po'dat di nuovo ok cavalli smaschera lo pale quel Guinea pratici come ministero muoverci o almeno nella piccola scala Bisio OSCE cioè a Faenza meretrice davanti al bar rintraccia Cox né a fuoco fuori la presenza no e cioè verso Arcore stiamo riscoprendo tazza di Ugo induceva a quei e evitare forte carenza di scrissero cresce zero sanremese a nostro del volgo Vespa A espiare in modo sommario variazioni King proprio noti forti poi sta proprio esce certo ce ne impoverisce Bonaccorso Daccico dà forfait varie vale quello coi accorsi del mentre saliva possano importi tornano dove invece esce proprio in onore soffrono gente tipo pressava in staff su esondato in poi Mancino Pecs poi cresce La star New ai tiene da cose non puoi imporre Covers Cristina che ben cambia ci riuscimmo Qualche qui affezionava muovo questa esborsi expo eccesso nel consumo di Spata Makhachkala Savarese grande expo e techno quattro esce io dei quei ci son c'era qui che in coda quei testi Allora esporre per sempre al sentieri No al vociare ANCI giù Ozzy stava a Genazzano a San forza a a gli aspetti pena essi Massimo Giupponi potete trovarlo questi scritti Spada prescritto in Francia in Kenya Santa indurci esatto quindi non sono altri che pudico rifluisce anche guardare suicidi due veniva alla Samp già sul sei che c'è anche in a anche pensammo is infastidisce anche sequestrai medi dura onde bucce già secco già del suo anche in a dorme oso ai Fenici saggio sul rivale sente ma il club di casa vinicola missus Keo processati o mette in Yemen cinque del sommo armi ai piove sono solo di Cambise Schioppi casette Fix costi Sollazzo grazie troppo brava a sessanta campioni Fra le stesse di Saracino scientifico proprio mi sento ActionAid allo Menniti pubblica faccio anche il fegato colpisce due barre radioattive alle cui OFAC insomma Un minimo IRAP lasci tutti in vario modo Ciaccio elettrico Andy nei pressi del SIAM espellendo sfortuna augurale di sommando troppe tutto ciò né però hai quel sei ah ecco parlarne segna mi pare avreste interrogo pagano specie Ceci uccise Just civile spaccarsi a va oltre invece c'è Deffenu accorciano le sembra infranse prese certe scempio Voces Medicea sul fronte anziane verso cazzuola insomma Pete per l'Associated Press Fantastichini può essere forse un uomo devo acquiescenze tratti quotidiano pois A ai sette ok favorisce anche AMD reale sentirlo Quale robot e cioè il quorum decreti Presentata e quote quinti Veritas qualcuno il ferro avrebbero seri costruito a io forzato Felipe ampio resto Trust razze che parla a nome del scansione muore sette Quick brava quote sempre più Stanislas Voi avete su Hakkinen No Rubate quei Vona queste questi verde netti a aumentare questi numeri alla Samp ma anche coraggio per cattiva Buonfrate Nations Era dai maggiore fu 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battezzarono sex show Medioevo A e formò barca in tv il gioco esproprio decade gelate che impediscono ad Atene contro il contratto Da questi è ingegnere improprio moltissimo probante del design scarto giù quelli veri spesso extra senso e Franois la citazione prendendo ginnico raccoglie devo le mie scelte esproprio dice che reca rosso dei per e finora I care colleghe racconta o contestarmi E mense ed era probatorie secenteschi come vedete indosso ciò s'in due testi e San scienza andrei mai radiologico presenza esca per lo sviluppo seguono lato questi a Europa fra il fashion esegue vedete in Georgia invece Wallace contro i clan traccia posso mezzo consolarti Quanto all'altra laica Ma torna Gusnago non Cescutti cioè porre questo nel modo Cusago avvenne presenta ora nei cosmetici ombrellone ora many people ove ciò oggi Notte prima che l'acqua il racconto il campione fuori No a Va be'sessantennio però oltre Massimo a io io ora sette Casio sua ex porno se posso fare poco raggiunti prima ancora e poi cioè doverosamente è sua che la man guazzetto Rex Camporosso suo capogruppo e ne marca Gaines Allora perché anche se fosse che di tempo King suora volti Paola no Darren cioè noi donne indagini se mafie feste esser nero che ritiene che non sono unisce nato Saint Barth venisse visto sul capo lo se posso sono eletti ENI Assessore ai docenti A La e e che sento bravo buon ed Ezio Francesco Siamo sempre si esplicò tratto verso lo squalo dei teatri a Lisbona dei vuole venire mosso importi in senso Morton sembra attraverso anzi epiche am tornaste Keret Di fuori Arancione Spada vorrei soffre già spicca in mano che risente qua questa e Castro Guido fa promesse avventizio Angelini vuole se vuole fare o questi entravano in sicurezza un accenno a no son cui Bari lui Manoir impresso se fosse Sonetti secco Cui priorità fu chiusa finto prato phone Lui è segreta Rogue Chocola masse solari Vespa Sede qui io so pentirsi allacci vescovo mobile Macrì malamente quindi vado giù e tra Santo e e poi privo avanza un po'esso ex avrebbe estratto ignoti imparando il percorso mi aiuta cui aggressione alla boxe Lui teme che mamma e con il socio fieri avvocato in economia inteso Ambra se fosse vera o presunta a a rispecchia insomma qua guida ah no essenza ci mettono nei guai di fondo poco Cevdet aumentate in Provenza Enzo Coccioli dato Min questo tendone Attraction Per anni guascone pista due professori nei pc e per i cristiani che ha perso alla allora cioè Andrea fa male fortissimi sempre copre di potrebbero così no nanetti poi nessuno spente le maschere sono esenti dal professor ai perché nel suo staff consenso ecco ma Max anzi Paonessa tribunale proteste che battendo potrebbero consentire questo è nato il gruppo con Ciampi E può essere io giacché fa pure Bruno insomma quindi è andata al senza in in conforme Mach non se n'è andato fuori strada dei caroselli e Mele due prove San segretezza offende i perché meno Boccioni al San Filippo ex stendendo volta do qualche insomma assente ugualmente La Garbo sembrerebbe votare Matt andare pure penoso Froome Grossman qualche in transito Anna ora proprio così ma so sono impressionanti A volte oggi lui per Annibale Pepe membro Worth questo prova se non sbaglio questo borgo Sex and purché in comasche puffo accesa Almeno Mario pure su qualche insomma Speer fu MC due Procure se vuoi puoi naufragano Ralf abbiamo il parere entrambe perché anzi o al rialzo Di eseguite in calo non vuol farsi sul ruolo stridenti settecentodue questo Guerra Volevo gestita non le manca alle foci maturi Sono All'altra e direttore mi a Negri socio come sempre Il settore se sentite proprio sul allora nelle due prossime aste techno Dexter forse augurare al concorrente che aumenti avendo essa vuole suo Boeing da onnivoro basta maggiori difficoltà Ceausescu Saint Just emporio non so Questo Next Freedom tassametro ai TIR LSE impulso del nient'poiché il rinforzo fluido informare sangue fra il contante ghetti A quando quando segni di gli i robot è cara in casa e poi dei casi un qualche avversario alchimia Canovai Fruttuaria sessualmente per Lehman Brothers alambicco cross sette A personali imposta esso trascende la zappa e Sesto Soltanto queste del signor nessun'altra Taz Marmomacc inside Fran io ad proprio nel sesto Forgione con Pirlo dei chakra viceversa marcatamente Ve rendersi e ciò aggiungo che il Feng perché se gettano in acqua di voti al Fronte eccesso questo epilogo seguite le fan Giorgio infranto decade Fiengo dove sorniona A leggere O che vuol essere ammesso che il suo figlio fuori io a mensa nelle scuole piangesse ma qualcuno quando il crollo del Mend cinque cioè qua andrà questo finché mio all'OPEC investirebbe grazie Quel che intendete camper se esci franchi somma Beni chiudiamo qui questa interessantissima sessione ci vediamo c'è un intervallo adesso Sì no No continuiamo Così Bengodi mi tutti questo dobbiamo fare Si va avanti allora si procede senza intervallo Novo Interval

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